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【大河財(cái)立方消息】11月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化公司債券注冊(cè)制改革的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》，并公開(kāi)征求意見(jiàn)。

記者了解到，《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)深化公司債券注冊(cè)制改革作出系統(tǒng)性制度安排，提出了優(yōu)化公司債券審核注冊(cè)機(jī)制，壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，強(qiáng)化存續(xù)期管理，依法打擊債券違法違規(guī)行為等4個(gè)方面的12條措施。

在優(yōu)化公司債券審核注冊(cè)體系方面，《意見(jiàn)》提出：一是強(qiáng)化以償債能力為重點(diǎn)的信息披露要求，信息披露應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，突出重要性、強(qiáng)化針對(duì)性。二是建立分工明確、高效銜接的審核注冊(cè)流程，交易所承擔(dān)公開(kāi)發(fā)行公司債券審核主體責(zé)任，證監(jiān)會(huì)根據(jù)交易所審核意見(jiàn)履行注冊(cè)程序，并重點(diǎn)關(guān)注“六個(gè)重大”情形。三是完善全鏈條監(jiān)管制度安排，強(qiáng)化“受理即納入監(jiān)管”要求，健全與注冊(cè)制相適應(yīng)的事中事后持續(xù)監(jiān)管機(jī)制，進(jìn)一步提高監(jiān)管效能。四是加強(qiáng)對(duì)交易所發(fā)行審核工作的監(jiān)督檢查和指導(dǎo)，督促交易所建立健全質(zhì)量控制體系和廉政監(jiān)督機(jī)制。

在強(qiáng)化公司債券存續(xù)期管理方面，《意見(jiàn)》提出：一是完善公司債券日常監(jiān)管體系，充分發(fā)揮派出機(jī)構(gòu)和證券自律組織監(jiān)管作用，有針對(duì)性地開(kāi)展對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查，并督促發(fā)行人和受托管理人嚴(yán)格履行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、報(bào)告、處置義務(wù)。二是持續(xù)完善市場(chǎng)化、法治化、多元化的債券違約風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制，健全債務(wù)管理工具相關(guān)制度安排，鼓勵(lì)通過(guò)多種方式推動(dòng)違約債券有效出清。

此外，《意見(jiàn)》還提到，依法打擊債券違法違規(guī)行為。一是加大對(duì)債券嚴(yán)重違法違規(guī)行為的查處力度，落實(shí)中辦、國(guó)辦《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》精神，構(gòu)建行政、民事、刑事立體化追責(zé)體系，推動(dòng)對(duì)債券違法違規(guī)主體依法進(jìn)行民事和刑事追責(zé)，形成司法震懾。二是健全適應(yīng)不同債券類型和風(fēng)險(xiǎn)特征的投資者適當(dāng)性管理制度，加強(qiáng)投資者教育服務(wù)，完善公司債券受托管理、持有人會(huì)議等投資者保護(hù)機(jī)制。

值得注意的是，《意見(jiàn)》提到，強(qiáng)化對(duì)科技創(chuàng)新、綠色低碳、鄉(xiāng)村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域債券品種創(chuàng)新的支持，配合做好防范化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工作，支持房地產(chǎn)企業(yè)合理債券融資需求，提升民營(yíng)企業(yè)債券融資的可得性和便利性。

附：

責(zé)編:陳玉堯 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬(wàn)軍偉