【大河財立方 記者 賴蘇婷】增額終身壽險再次受到監管部門的整改規范。

增額終身壽險產品成規范重點

(資料圖片)

1月17日，大河財立方從業內獲悉，銀保監會已于近日下發《人身保險產品“負面清單”(2023版)》(以下簡稱《2023版負面清單》)，《2023版負面清單》總計90條，較2022版增加8條。

《2023版負面清單》新增條目涉及增額終身壽險、養老年金及醫療險，其中產品條款表述部分新增：（二十三）條款約定可隨意變更被保險人，違背保險原理，侵害保單利益相關方的權益。

在產品責任設計部分，新增內容包括：（四十二）醫療保險的責任免除條款中包含“被保險人用藥時長符合慈善贈藥申請條件，但因被保險人未提交相關申請或者提交的申請材料不全導致慈善贈藥申請未通過，或者在慈善贈藥申請通過的情況下，因被保險人個人原因未領取慈善贈藥而發生的藥品費用”等表述，涉嫌加重被保險人義務。（四十四）增額終身壽險的減保規則不明確，減保比例設計不合理；加保設計存在變相突破定價利率風險。

在產品費率厘定及精算假設部分，新增內容包括：（七十）增額終身壽險的定價附加費用率假設較公司實際銷售費用顯著偏低。（七十一）增額終身壽險的利潤測試投資收益假設與公司實際經營情況存在較大偏差。（七十二）養老年金產品通過調整降低產品前期的身故利益來貼補增加后期生存給付的利益，并在產品宣傳時承諾超定價利率的長期高回報。（七十三）保險產品利潤測試的投資收益假設偏離公司投資能力和市場利率趨勢，存在定價不足風險。（七十四）保險產品的附加費用率超過監管規定上限或個別年齡點收益超過定價利率。

從新增的《2023版負面清單》內容可以看出，當中重點強調對于增額終身壽險產品的規范。在此之前，增額終身壽險已多次被監管部門明確點名。

2022年2月，在《人身保險產品“負面清單”（2022版）》中，銀保監會指出增額終身壽險的保額遞增比例超過定價利率，存在嚴重誤導隱患；增額終身壽險的減保比例設計不合理，加保設計存在變相突破定價利率風險。

2022年11月，銀保監會在通報中表示，隨著增額終身壽險產品受到市場關注，個別公司激進經營，行業惡性競爭現象有所抬頭。

增額終身壽險市場隱藏諸多風險

2013年，增額終身壽險首次在中國市場試水，2017年，中小保險公司陸續推出增額終身壽險，由于年金險利率下調，外加增額終身壽險具有早期現價高、領取、靈活等產品優勢，增額終身壽險推出后一時間火爆市場。

資深精算師徐昱琛在直播中提到，增額終身壽險的優勢在于產品回本時間比較快，可能6-7年現金價值已經超過所交保費，同時產品比較靈活，可以通過減額的方法部分領取。

根據中國保險行業協會發布的《2021年銀行代理渠道業務發展報告》，2021年，增額終身壽險產品具有的資金靈活度高、用途多樣的功能使其在競爭中脫穎而出，占據銀保市場絕對主流地位。終身壽險占據期交產品年度銷量前十中的七席，包括中郵保險的年年好郵保一生A款終身壽險、華夏人壽的南山松（鑫享版）終身壽險、大家人壽的久安21終身壽險、陽光人壽的臻鑫倍致終身壽險等

為了搶占市場，各家保司不斷推出“優化”產品，將期限較長的保險產品包裝成期限較短的產品銷售給客戶，監管部門認為該做法涉嫌"長險短做”，屬于行業違規行為。

2021年8月，多家保險公司因“長險短做”被銀保監會人身險部點名通報。以橫琴人壽報送的某終身壽險為例，監管部門認為其現金價值計算不合理，存在“長險短做”風險。

業內人士告訴大河財立方記者，增額終身壽險采取"長險短做”會增加保險公司的經營風險。保險公司同銀行等其他金融機構一樣，盈利的主要來源是投資的“利差”，需要利用保費進行一些封閉期比較長的理財投資，假若一味通過縮短回本周期吸引客戶，會提高投保人短期內集中兌付的可能性，提高保險公司發生崩盤的危險系數。

保險行業規范持續升級

此前，監管共下發三次“人身保險產品負面清單”：2018年5月，剛剛合并掛牌的銀保監會首次發布《人身保險產品開發設計負面清單》，主要涉及“產品條款設計、產品責任設計、產品費率厘定、產品精算假設、產品申報使用管理”等重要環節，共52條；2021年1月，發布《人身保險產品“負面清單”(2021版)》，調整為“產品條款表述、產品責任設計、產品費率厘定及精算假設、產品報送管理”四個部分，總條目較2018版增加19條，共73條；2022年2月，發布《人身保險產品“負面清單”(2022版)》，較2021版增加9條，共82條。

信達證券非銀金融行業首席分析師王舫朝在研報中表示，年度頻率的“人身保險產品負面清單”已經成為險企精算、產品和渠道等部門開發產品的重要判斷尺度，在產品設計、條款撰寫、產品報送和實際宣傳銷售等業務層面均有重要影響。

“一方面，產品負面清單對存量產品進行規范整改，不斷減少產品潛在風險和打擊相關違法違規行為，從而盡可能從源頭上消除潛在保單糾紛，保障消費者合法權益；另一方面，年度負面清單在延續監管持續性和一致性的同時，不斷為行業和險企未來產品開發方面提供思路和啟發，同時也成為監管部門進行產品報備管理的重要抓手，從長期來看有望不斷提高人身保險行業產品供給質量和優化人身險負債結構，促進人身險行業長期穩定健康發展。”王舫朝說。

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