東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，7月以來，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研京東方A、聞泰科技、欣旺達(dá)、深南電路、環(huán)旭電子等30家A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司。機(jī)構(gòu)分析稱，下半年手機(jī)市場(chǎng)是傳統(tǒng)旺季，新品將密集發(fā)布，手機(jī)行業(yè)或迎來溫和復(fù)蘇，建議投資者關(guān)注2023年下半年iPhone15技術(shù)創(chuàng)新帶來的機(jī)遇。

(資料圖)

機(jī)構(gòu)密集調(diào)研

東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，7月以來，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司。其中，京東方A、聞泰科技、環(huán)旭電子均獲得超過100家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

京東方A是蘋果手機(jī)屏幕供應(yīng)商。東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，7月，博時(shí)基金、大成基金、富國(guó)基金等178家機(jī)構(gòu)調(diào)研京東方A。在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，京東方A表示，柔性AMOLED方面，上半年，公司緊抓市場(chǎng)機(jī)遇，半年度柔性AMOLED出貨量首次突破5000萬(wàn)片級(jí)別，同比增長(zhǎng)近80%，年度出貨目標(biāo)1.2億片正穩(wěn)步達(dá)成；未來公司將致力于提升柔性AMOLED高端產(chǎn)品出貨數(shù)量和比例。

環(huán)旭電子是蘋果重要供應(yīng)商。在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，環(huán)旭電子表示，預(yù)計(jì)今年下半年公司營(yíng)收會(huì)逐季環(huán)比增長(zhǎng)，各個(gè)業(yè)務(wù)板塊表現(xiàn)將優(yōu)于上半年。

環(huán)旭電子稱，未來幾年，相信在智能手機(jī)和智能穿戴領(lǐng)域會(huì)有更多SiP（系統(tǒng)級(jí)封裝）業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。今年大家都關(guān)注到AI、ChatGPT的爆發(fā)，以及蘋果Vision Pro這樣的MR創(chuàng)新產(chǎn)品出現(xiàn)。業(yè)界對(duì)下一代智能化的消費(fèi)電子產(chǎn)品有了很高的預(yù)期，相信未來消費(fèi)電子智能化會(huì)開始加速。

欣旺達(dá)是蘋果電池供應(yīng)商。7月，廣發(fā)證券、中信建投、中信證券等21家機(jī)構(gòu)調(diào)研欣旺達(dá)。在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，欣旺達(dá)稱，未來公司消費(fèi)類電池等業(yè)務(wù)仍有較多增長(zhǎng)發(fā)力點(diǎn)。在手機(jī)業(yè)務(wù)方面，公司將積極搶占全球智能手機(jī)市場(chǎng)份額；在筆記本電腦業(yè)務(wù)方面，隨著電芯自供率的提升、客戶資源的積累和開拓，公司相信未來市占率會(huì)有更大提升。

手機(jī)出貨下滑速度放緩

值得注意的是，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度，全球智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量達(dá)2.58億部，同比下降10%，但市場(chǎng)下滑速度有所放緩。其中，三星以5300萬(wàn)部的出貨量穩(wěn)居榜首，蘋果以4300萬(wàn)部的出貨量保持第二名。隨著庫(kù)存水平逐漸正常化，小米以3320萬(wàn)部的出貨量排名第三。OPPO以2520萬(wàn)部的出貨量穩(wěn)居第四位。傳音控股受益于非洲市場(chǎng)復(fù)蘇以及其他市場(chǎng)的擴(kuò)張，出貨量為2270萬(wàn)部，排名首次躍升至前五。

從中國(guó)市場(chǎng)來看，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量約6570萬(wàn)部，同比下降2.1%，降幅明顯收窄。上半年出貨量約1.3億部，同比下降7.4%。

招銀國(guó)際研報(bào)稱，第二季度，按品牌來看，蘋果、OPPO、傳音在全球市場(chǎng)中市場(chǎng)份額有所提升，而蘋果、OPPO與華為在中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)出眾。

IDC數(shù)據(jù)顯示，第二季度，蘋果市場(chǎng)份額為15.3%，排名第四，出貨量同比增長(zhǎng)6.1%。IDC分析稱，在對(duì)iPhone14系列進(jìn)行價(jià)格調(diào)整以后，蘋果受消費(fèi)者歡迎程度明顯好轉(zhuǎn)。蘋果也在不斷加強(qiáng)與“即時(shí)零售”平臺(tái)的合作，進(jìn)而進(jìn)一步鞏固在高端手機(jī)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位。

IDC稱，第二季度，華為在中國(guó)市場(chǎng)出貨量同比增長(zhǎng)76.1%。隨著新品發(fā)布節(jié)奏的正常，華為出貨量繼續(xù)恢復(fù)，第二季度在頭部廠商中同比增幅最大。在中國(guó)市場(chǎng)，憑借新品P60系列和折疊屏Mate X3系列的優(yōu)異表現(xiàn)，華為在600美元以上高端手機(jī)市場(chǎng)上排名保持在第二位。

中金公司稱，盡管第二季度智能手機(jī)出貨量仍同比下降，但降幅較前一季度有所收窄，未來有望迎同環(huán)比轉(zhuǎn)正。維持中期策略對(duì)下半年手機(jī)行業(yè)溫和復(fù)蘇的判斷。展望2023年下半年，預(yù)計(jì)新興市場(chǎng)將迎來較好恢復(fù)，持續(xù)看好新興市場(chǎng)在智能手機(jī)滲透率提升趨勢(shì)下的長(zhǎng)期空間。

建議關(guān)注iPhone15創(chuàng)新機(jī)遇

招銀國(guó)際認(rèn)為，由于行業(yè)公司庫(kù)存水平較為健康，下半年手機(jī)市場(chǎng)是傳統(tǒng)旺季，新品將密集發(fā)布，市場(chǎng)修復(fù)將在第三季度持續(xù)。

順絡(luò)電子是蘋果供應(yīng)商。日前，順絡(luò)電子在互動(dòng)易回復(fù)投資者提問時(shí)表示，2023年以來，從訂單上來看，手機(jī)、消費(fèi)類市場(chǎng)景氣度在緩慢復(fù)蘇中，整體呈現(xiàn)出逐漸回暖的趨勢(shì)。

順絡(luò)電子稱，公司庫(kù)存主要包括原材料及在制品、產(chǎn)成品。截至2022年末，公司存貨水平已經(jīng)明顯低于2022年初，2023年上半年又不斷地消化了前期的備貨庫(kù)存，目前公司存貨水平已經(jīng)處于相對(duì)健康的狀態(tài)。

中金公司稱，展望2023年下半年，隨著終端庫(kù)存逐步完成出清，同時(shí)下半年進(jìn)入行業(yè)旺季，新機(jī)型供給豐富，手機(jī)行業(yè)或迎來溫和復(fù)蘇，建議投資者積極關(guān)注2023年下半年手機(jī)需求拐點(diǎn)逐步到來時(shí)的行業(yè)盈利能力改善空間，以及iPhone15創(chuàng)新帶來的機(jī)遇。

中金公司還建議關(guān)注消費(fèi)電子公司主業(yè)外新業(yè)務(wù)拓展進(jìn)度。除手機(jī)及筆電等傳統(tǒng)主業(yè)外，消費(fèi)電子公司也在加大AI智能硬件和新能源汽車領(lǐng)域布局，AI有望帶來新一輪的消費(fèi)電子終端創(chuàng)新和商業(yè)模式變革。