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楊德龍 | 立方大家談專欄作者

今年以來新能源板塊表現(xiàn)較為強(qiáng)勁，特別是在4月27號(hào)大盤階段性見底以來，新能源板塊大幅上漲，帶動(dòng)指數(shù)脫離底部區(qū)域，重新站上3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。2019年我就提出新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢(shì)所趨，建議大家積極布局新能源龍頭股或者是清潔能源基金，從中長(zhǎng)期抓住這次能源革命的機(jī)會(huì)。

在新能源領(lǐng)域，新能源汽車是一個(gè)非常有代表性的行業(yè)，近幾年迅速發(fā)展。我國(guó)大力發(fā)展新能源汽車有兩方面的戰(zhàn)略意義，一個(gè)是逐步減少甚至擺脫對(duì)于進(jìn)口石油的依賴，另一方面是在能源領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)彎道超車，使新能源汽車能夠占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，甚至擴(kuò)大到國(guó)際市場(chǎng)。首先說第一個(gè)方面的意義，我國(guó)石油進(jìn)口依存度高達(dá)70%以上，國(guó)產(chǎn)石油一年的產(chǎn)量大概是2億噸，而進(jìn)口石油的量去年已經(jīng)超過了5億噸，也就是說我們石油70%是要依靠進(jìn)口。但是石油進(jìn)口比較容易受到地緣政治因素的影響，所以逐步減少對(duì)于進(jìn)口石油的依賴是符合國(guó)家安全戰(zhàn)略的。我國(guó)進(jìn)口的石油主要用于燃油車的燃油，如果能夠逐步將傳統(tǒng)燃油車替換為新能源汽車，無疑能夠大量減少對(duì)于進(jìn)口石油的依賴。我們需要掌握電力，通過大量地建光伏發(fā)電站、風(fēng)力發(fā)電站來保障汽車的電力使用，第二個(gè)方面，傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域我國(guó)自主品牌的占比非常小，整體來看大概只有38%，而合資品牌的占比達(dá)到42%，豪華進(jìn)口車的占比達(dá)到18.2%，這雖然是2021年的數(shù)據(jù)，但是到今年上半年數(shù)據(jù)變化也不大，可以說在傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域，合資品牌和進(jìn)口品牌占據(jù)了絕大多數(shù)的市場(chǎng)份額。這還是從數(shù)量上來看，如果是從單銷售額來看，外資品牌和進(jìn)口品豪華車的占比會(huì)更大，因?yàn)樽灾髌放频钠嚩鄶?shù)都是屬于售價(jià)較低的，比如說在30萬~40萬的價(jià)格區(qū)間的燃油車，自主品牌的占比只有3%左右，接近97%都是合資品牌或者是進(jìn)口豪華車。

在新能源汽車領(lǐng)域，我國(guó)實(shí)現(xiàn)了彎道超車，2021年我國(guó)自主品牌的新能源汽車占比高達(dá)76.7%，而合資品牌和豪華品牌的占比加在一起也只有23.3%。今年前7個(gè)月，自主品牌汽車的銷量占比進(jìn)一步提升到82.3%，從這些數(shù)據(jù)可以看出，我國(guó)新能源汽車的銷量占比是占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的。新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車的過程其實(shí)還才剛剛開始，我國(guó)新能源汽車的總銷量剛剛突破1000萬輛，居世界第一，但是在3億量的總汽車保有量中也就占了3%。從新增銷量來看，新能源汽車的滲透率快速提升，2020年我國(guó)新能源汽車的銷售滲透率僅為6%，2021年提高到15%，今年上半年則提升到25%，提升的速度很快，可能用不了多少年，新能源汽車在新增銷量中的占比可能就會(huì)占到半壁江山。新能源汽車大發(fā)展必然會(huì)帶來鋰電池以及上游的資源股的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和收入增長(zhǎng)，我管理的前海開源清潔能源基金二季報(bào)已經(jīng)公布，重點(diǎn)布局了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股，當(dāng)然另外也布局了清潔能源發(fā)電的光伏和風(fēng)電兩大賽道，我國(guó)大力發(fā)展光伏和風(fēng)電發(fā)電，能夠逐步減少對(duì)于傳統(tǒng)能源發(fā)電的依賴，減少煤電的占比。這既能降低碳排放，有利于實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)，同時(shí)也能夠提高我國(guó)在能源中的自主權(quán)。

在傳統(tǒng)能源領(lǐng)域，除了煤炭之外，我國(guó)并沒有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。但是在新能源領(lǐng)域，我們可以在廣闊的西部沙漠、戈壁灘建光伏發(fā)電站，在東部沿海海岸線建大量的海上風(fēng)電，逐步掌握能源的自主權(quán)。根據(jù)相關(guān)部門的規(guī)劃，當(dāng)前我國(guó)非化石能源的消費(fèi)占比即光伏和風(fēng)電的發(fā)電量占比不到10%，到20、30年要達(dá)到25%，到2060年要達(dá)到80%。所以未來的增長(zhǎng)空間仍然很大。今年以來第二批光伏裝機(jī)量是第一批的四倍，實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，無論是陸上風(fēng)電還是海上風(fēng)電也都有大量的增長(zhǎng)。從今年新增的發(fā)電裝機(jī)量來看，光伏和風(fēng)電的新增裝機(jī)量占總裝機(jī)量的20%。相當(dāng)于現(xiàn)在保有量的10%來說，增量已經(jīng)比存量占比提高了一倍，這說明我國(guó)正在通過大量的建光伏和風(fēng)力發(fā)電站來實(shí)現(xiàn)新能源替代傳統(tǒng)能源，這樣給我們帶來一系列的投資機(jī)會(huì)。

前海開源基金堅(jiān)定看好新能源方向，2021年前海開源兩支新能源基金勇奪行業(yè)冠亞軍。從長(zhǎng)期來看，大力發(fā)展清潔能源是實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的必由之路，新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車也是大勢(shì)所趨。所以建議投資者積極關(guān)注具備長(zhǎng)期投資價(jià)的投資價(jià)值的新能源龍頭股或者是新能源基金，從中長(zhǎng)期抓住碳中和帶來的歷史性機(jī)遇。

責(zé)編:陶紀(jì)燕 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉