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上證報(bào)記者今日從券商獲悉，為規(guī)范證券公司發(fā)行收益憑證，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)起草了《證券公司收益憑證發(fā)行管理辦法（征求意見稿）》（下稱《管理辦法》）及配套文件，并于近日征求行業(yè)意見。《管理辦法》提出了分級(jí)余額管理要求，上一年度分類評(píng)級(jí)為A類、B類BBB級(jí)、B類BB級(jí)、B類B級(jí)、C類及以下的證券公司，待償還收益憑證余額應(yīng)分別不超過凈資本的60%、50%、40%、30%、20%。

具體來看，《管理辦法》分為總則、發(fā)行規(guī)范、投資者保護(hù)、合規(guī)風(fēng)控、自律管理、附則六章，共36條。

《管理辦法》對(duì)收益憑證的發(fā)行行為進(jìn)行了規(guī)范，主要內(nèi)容包括：首先是明確了發(fā)行條件，發(fā)行收益憑證應(yīng)符合組織架構(gòu)健全、核心風(fēng)控指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定等條件，發(fā)行浮動(dòng)收益憑證還應(yīng)當(dāng)具備衍生品交易業(yè)務(wù)資格，同時(shí)還明確了不得新增發(fā)行收益憑證的情形。有下列情形之一的，證券公司不得新增發(fā)行收益憑證：一是已發(fā)行的收益憑證或者其他債務(wù)有重大違約或者延遲支付本息，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的；二是公司存在重大違法違規(guī)行為或出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)事件，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的；三是協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。

其次是提出了分級(jí)余額管理要求，上一年度分類評(píng)級(jí)為A類、B類BBB級(jí)、B類BB級(jí)、B類B級(jí)、C類及以下的證券公司，待償還收益憑證余額應(yīng)分別不超過凈資本的60%、50%、40%、30%、20%，對(duì)因分類評(píng)價(jià)結(jié)果下調(diào)導(dǎo)致余額上限調(diào)整的，應(yīng)在證監(jiān)局告知上一年度分類評(píng)價(jià)結(jié)果的六個(gè)月內(nèi)有序壓縮存量規(guī)模。

第三是規(guī)范發(fā)行行為，收益憑證應(yīng)當(dāng)以非公開方式發(fā)行，不得以公開或變相公開方式向不特定對(duì)象宣傳推介；收益憑證不得變相突破投資者兩百人限制；收益憑證最低期限不得少于七天；證券公司發(fā)行固定收益憑證，利率水平應(yīng)不超過比較基準(zhǔn)的140%。

四是加強(qiáng)銷售管理，明確證券公司發(fā)行收益憑證應(yīng)當(dāng)自行銷售，不得委托其他機(jī)構(gòu)代銷。

責(zé)編:王時(shí)丹 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉