時(shí)間:2023-06-22 16:12:46 來(lái)源: 雪球
最近的兩次機(jī)構(gòu)調(diào)研信息和雪球上的熱聊,看很多人都很關(guān)心很多年后的事情,如省外啊、和仁啊、學(xué)術(shù)高地啊什么,還有眼科未來(lái)會(huì)裝到哪兒去。這些熱點(diǎn),長(zhǎng)期投資者應(yīng)該關(guān)心,不過(guò)么,也別本末倒置。我們很多人很可能拿通策長(zhǎng)點(diǎn)的也不過(guò)就 2-3 年而于,短點(diǎn)的可能就是幾個(gè)月半年。現(xiàn)在拿了 1-2 年的,很多無(wú)非想走走不了的,割了又不舍;或者割了去哪兒,說(shuō)不定等待又是另外一把鐮刀?
(相關(guān)資料圖)
通過(guò)這兩次會(huì)議調(diào)研紀(jì)要,個(gè)人看到的是:
1,種植牙集采對(duì)通策幾乎無(wú)負(fù)面影響:之前一堆巴拉巴拉的唱空種植牙集采的,歇歇吧。正如以前所料,通策醫(yī)療在種植牙服務(wù)這塊不受集采影響,公司在這兩次調(diào)研會(huì)議給出的數(shù)據(jù)結(jié)果和反復(fù)分析,已經(jīng)足夠說(shuō)明公司希望種植牙集采,甚至后面還很可能是正面影響。
2,門(mén)診量正在逐步好轉(zhuǎn):4 月和 5 月門(mén)診人數(shù)兩位數(shù)增長(zhǎng) ( 2022 年中報(bào)中可是說(shuō)存量醫(yī)院門(mén)診量 5% 下降,從而帶動(dòng)凈利潤(rùn) 8% 負(fù)增長(zhǎng) ) ,這樣的話同比 2021 年銷售收入會(huì)有可以接受的增長(zhǎng),今年上半年業(yè)績(jī)應(yīng)該不錯(cuò),凈利潤(rùn)差不多也能恢復(fù)到 2021 年中期,至少這應(yīng)該會(huì)符合甚至超過(guò)我個(gè)人的預(yù)期。
3,公司預(yù)計(jì)年初的寒假發(fā)生的疫情造成的學(xué)生看牙推后到今年暑假,那么下半年業(yè)績(jī)有指望。
4,另外城西和紫金港在明年初開(kāi)業(yè),這么看明年業(yè)績(jī)也有指望,大概率在今年的基礎(chǔ)上有個(gè)不錯(cuò)的增長(zhǎng),這些就足夠了。
5,蒲公英:后續(xù)新建放緩,重點(diǎn)對(duì)存量提質(zhì)增效,那么蒲公英可以帶來(lái)不錯(cuò)的增長(zhǎng) ( 新建放緩的話意味著虧損的那部分就不用補(bǔ)貼了嘛,骨干醫(yī)生也不用抽出去支援嘛,這些都是效益和費(fèi)用 )
今年銷售收入會(huì)超 2021 年和歸母凈利潤(rùn)差不多也能恢復(fù)到 2021 年;明年銷售收入和凈利潤(rùn)同比今年又會(huì)有個(gè)不錯(cuò)增長(zhǎng),現(xiàn)金流凈額也會(huì)更好。
但通策醫(yī)療現(xiàn)在市值卻只是 2021 年的 20-25%,公司還是那個(gè)公司,業(yè)務(wù)還是那個(gè)業(yè)務(wù),干活的還是那幫干活的,誰(shuí)變了?
今年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)困難,中報(bào)時(shí)看看大 A 能有多少公司可以交出好答卷。現(xiàn)在單看秋香不一定是絕世美女,但把秋香放在春香、夏香、秋香、冬香和石榴姐一起看。你才會(huì)說(shuō)哇塞,還特么的真是大美女。
耐心熬吧!
$ 通策醫(yī)療 ( SH600763 ) $
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