最近的兩次機(jī)構(gòu)調(diào)研信息和雪球上的熱聊，看很多人都很關(guān)心很多年后的事情，如省外啊、和仁啊、學(xué)術(shù)高地啊什么，還有眼科未來(lái)會(huì)裝到哪兒去。這些熱點(diǎn)，長(zhǎng)期投資者應(yīng)該關(guān)心，不過(guò)么，也別本末倒置。我們很多人很可能拿通策長(zhǎng)點(diǎn)的也不過(guò)就 2-3 年而于，短點(diǎn)的可能就是幾個(gè)月半年。現(xiàn)在拿了 1-2 年的，很多無(wú)非想走走不了的，割了又不舍；或者割了去哪兒，說(shuō)不定等待又是另外一把鐮刀？

(相關(guān)資料圖)

通過(guò)這兩次會(huì)議調(diào)研紀(jì)要，個(gè)人看到的是：

1，種植牙集采對(duì)通策幾乎無(wú)負(fù)面影響：之前一堆巴拉巴拉的唱空種植牙集采的，歇歇吧。正如以前所料，通策醫(yī)療在種植牙服務(wù)這塊不受集采影響，公司在這兩次調(diào)研會(huì)議給出的數(shù)據(jù)結(jié)果和反復(fù)分析，已經(jīng)足夠說(shuō)明公司希望種植牙集采，甚至后面還很可能是正面影響。

2，門(mén)診量正在逐步好轉(zhuǎn)：4 月和 5 月門(mén)診人數(shù)兩位數(shù)增長(zhǎng) ( 2022 年中報(bào)中可是說(shuō)存量醫(yī)院門(mén)診量 5% 下降，從而帶動(dòng)凈利潤(rùn) 8% 負(fù)增長(zhǎng) ) ，這樣的話同比 2021 年銷售收入會(huì)有可以接受的增長(zhǎng)，今年上半年業(yè)績(jī)應(yīng)該不錯(cuò)，凈利潤(rùn)差不多也能恢復(fù)到 2021 年中期，至少這應(yīng)該會(huì)符合甚至超過(guò)我個(gè)人的預(yù)期。

3，公司預(yù)計(jì)年初的寒假發(fā)生的疫情造成的學(xué)生看牙推后到今年暑假，那么下半年業(yè)績(jī)有指望。

4，另外城西和紫金港在明年初開(kāi)業(yè)，這么看明年業(yè)績(jī)也有指望，大概率在今年的基礎(chǔ)上有個(gè)不錯(cuò)的增長(zhǎng)，這些就足夠了。

5，蒲公英：后續(xù)新建放緩，重點(diǎn)對(duì)存量提質(zhì)增效，那么蒲公英可以帶來(lái)不錯(cuò)的增長(zhǎng) ( 新建放緩的話意味著虧損的那部分就不用補(bǔ)貼了嘛，骨干醫(yī)生也不用抽出去支援嘛，這些都是效益和費(fèi)用 )

今年銷售收入會(huì)超 2021 年和歸母凈利潤(rùn)差不多也能恢復(fù)到 2021 年；明年銷售收入和凈利潤(rùn)同比今年又會(huì)有個(gè)不錯(cuò)增長(zhǎng)，現(xiàn)金流凈額也會(huì)更好。

但通策醫(yī)療現(xiàn)在市值卻只是 2021 年的 20-25%，公司還是那個(gè)公司，業(yè)務(wù)還是那個(gè)業(yè)務(wù)，干活的還是那幫干活的，誰(shuí)變了？

今年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)困難，中報(bào)時(shí)看看大 A 能有多少公司可以交出好答卷。現(xiàn)在單看秋香不一定是絕世美女，但把秋香放在春香、夏香、秋香、冬香和石榴姐一起看。你才會(huì)說(shuō)哇塞，還特么的真是大美女。

耐心熬吧！

$ 通策醫(yī)療 ( SH600763 ) $

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