中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心今天公布8月貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.65%（上月為3.7%），5年期以上LPR為4.3%（上月為4.45%）。這意味著1年期LPR較上個(gè)月下降5個(gè)基點(diǎn)，5年期以上LPR下降15個(gè)基點(diǎn)。

(資料圖)

此次LPR下降有哪些原因？將對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生什么影響？房貸利率會(huì)下降嗎？本期“快問(wèn)快答”為你解讀↓↓↓

Q

此次LPR下降有什么背景？

A:首先，今年以來(lái)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)態(tài)勢(shì)并不穩(wěn)固。從7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，投資、消費(fèi)等各項(xiàng)主要指標(biāo)全線下滑，穩(wěn)增長(zhǎng)面臨較大壓力。

其次，企業(yè)和居民有效融資需求不足。從央行公布的數(shù)據(jù)顯示，7月社會(huì)融資和人民幣貸款增量明顯回落，企業(yè)投資和居民消費(fèi)意愿萎縮。

此外，政策利率下降奠定了基礎(chǔ)。8月15日，央行開(kāi)展中期借貸便利（MLF）和逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率均下降10個(gè)基點(diǎn)。LPR在MLF利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)而來(lái)，MLF利率下降，LPR往往隨之下降。

Q

LPR下降對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)有何影響？房貸利率會(huì)相應(yīng)降低嗎？每月房貸少還多少錢(qián)？

A:此次5年期以上LPR下降幅度較大，有助于促進(jìn)樓市回暖，并有利于消費(fèi)回升。

一方面，LPR調(diào)降有助于降低購(gòu)房成本，增強(qiáng)購(gòu)房意愿，提振房地產(chǎn)銷售。

在內(nèi)需構(gòu)成中，規(guī)模龐大、上下游鏈條眾多且與居民資產(chǎn)負(fù)債表密切相關(guān)的房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)依然重要，關(guān)系到寬信用落地的效果和進(jìn)程。在當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)仍然低迷的環(huán)境下，通過(guò)LPR下調(diào)來(lái)帶動(dòng)房貸利率調(diào)降，成為扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)預(yù)期、促進(jìn)樓市回暖的重要一環(huán)。

另一方面，LPR調(diào)降也有助于降低存量房貸利率，延緩居民降杠桿節(jié)奏，并在房貸利息節(jié)約下提升消費(fèi)預(yù)期，助力消費(fèi)回升。

個(gè)人住房貸款一般以5年期以上LPR作為定價(jià)基準(zhǔn)。根據(jù)央行、銀保監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的通知，對(duì)于貸款購(gòu)買(mǎi)普通自住房的居民家庭，首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率減20個(gè)基點(diǎn)，也就是說(shuō)，此次5年期以上LPR下降后，房貸利率最低可至4.1%。

舉個(gè)例子，若按15個(gè)基點(diǎn)下調(diào)幅度的角度計(jì)算，100萬(wàn)貸款金額、30年等額本息的方式，每個(gè)月月供約可以減少88元左右。

此次5年期以上LPR下降，將引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步降低新增和存量房貸利率，減輕大多數(shù)貸款購(gòu)房者負(fù)擔(dān)，激發(fā)居民住房消費(fèi)需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

從明年1月1日開(kāi)始，今年LPR累計(jì)下調(diào)的效應(yīng)將體現(xiàn)在居民的月供當(dāng)中，利息節(jié)約、可支配收入增加下，有望提振居民的消費(fèi)預(yù)期，從而為擴(kuò)大內(nèi)需、提振經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一系列“正反饋”。

Q

LPR下降對(duì)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本有何影響？

A:新一期LPR的下調(diào)，將對(duì)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本、提振市場(chǎng)主體信心、促進(jìn)信貸有效需求回升發(fā)揮積極作用。

業(yè)內(nèi)人士分析，1年期LPR下調(diào)將帶動(dòng)其他期限的貸款利率下行，一方面有助于進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本，提振預(yù)期信心，幫助企業(yè)加快恢復(fù)和穩(wěn)健運(yùn)行，帶動(dòng)投資修復(fù)性增長(zhǎng)；另一方面，也將繼續(xù)降低社會(huì)融資成本，減輕企業(yè)發(fā)債融資成本和償債壓力，保持各融資渠道穩(wěn)定。

小知識(shí)：什么是LPR？

LPR是貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率的簡(jiǎn)稱，是指金融機(jī)構(gòu)對(duì)其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率。2019年8月，央行改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制，新的LPR報(bào)價(jià)方式改為按照公開(kāi)市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)形成；報(bào)價(jià)利率期限增加5年期以上；報(bào)價(jià)頻率由原來(lái)的每日?qǐng)?bào)價(jià)改為每月報(bào)價(jià)一次。