圖：Sylvain Mendy

我總聊收息股嘛。

每次聊，都有小伙伴留言——

(資料圖片僅供參考)

收息股很誘人呀，但我不會(huì)挑。

能不能直接給我神秘代碼？

還有人問——

我能不能買紅利指數(shù)基金，作為代替啊？

它們專門買分紅的股票，更省事省心呀。

。。。

我之前也很困惑這事。

但這兩天細(xì)琢磨了一下，好像還真可以。

買了紅利指數(shù)后，由指數(shù)來替你決定入手哪些收息股。

你不用操心買啥了。

另外指數(shù)買股票，總是一買買一堆，幾十個(gè)、上百個(gè)的。

就很分散，不怕踩大雷。

紅利指數(shù)的成份股，至少一年一調(diào)整。

那，哪個(gè)股票業(yè)績不好了、分紅不高了，指數(shù)可以把它踢出去，再買進(jìn)好的。

理想狀態(tài)下，可以一直循環(huán)下去，生生不息。

一

但問題來了。

紅利也有很多種，買哪個(gè)呢？

我研究了一番。

好比奶粉也有很多種，適合不同年齡和體質(zhì)寶寶，營養(yǎng)成分也有區(qū)別。

這幾年紅利指數(shù)挺火，衍生出了十幾個(gè)品種。

有原汁原味的：

中證紅利、上證紅利、深證紅利 ...

還有參考各種口味，做了變形的：

低波動(dòng)、紅利質(zhì)量、紅利潛力 blabla... 還有增強(qiáng)基金。

哪種更適合普通人買？

我回測了一下數(shù)據(jù)，留下了 4 個(gè)經(jīng)典的。

對比一下——

數(shù)據(jù)來源：wind

以上都是全收益指數(shù)。漲跌包含了成分股票的分紅。

從結(jié)果來看——

比死拿滬深 300 不動(dòng)強(qiáng)多了

以及，上證紅利有點(diǎn)遜色了。

雖然，它近 3 年來年年正收益。

但近十年來的總收益，遠(yuǎn)比其它 3 個(gè)要少，別人漲 200%+，它只漲了 142%

漲得慢吞吞。

被過去的自己，拖累了。

三

再看其它幾個(gè)。

另外三個(gè)只看收益，是旗鼓相當(dāng)，差距不大。

但細(xì)看每年表現(xiàn)會(huì)發(fā)現(xiàn)——

深證紅利，不太合適。

它波動(dòng)大大了，近十年倒有 5 年是虧損的。

也太不穩(wěn)重了，漲時(shí)猛漲、虧時(shí)狂虧。

它更偏成長性，股息率不算高。買它，有違入手 " 收息股 " 的本意。

四

那就剩下了中證紅利。

在它基礎(chǔ)上，還有變形版本，加了 " 低波因子 " 的——

中證紅利低波動(dòng)。

一個(gè)結(jié)論：

如果你崇尚大道無形、極簡清爽，直接買中證紅利就行了；

它長期收益不弱的。

我原以為它主要是銀行股，但發(fā)現(xiàn)它行業(yè)也足夠分散：

圖表來源：wind

不是一水的銀行，或者一水的煤炭鋼鐵之類。

跟蹤它的基金也足夠多。

大家用 " 中證紅利 " 的名字能搜到很多，不一一列舉了。

從我個(gè)人喜好看：

紅利低波動(dòng)，可能更合我胃口一點(diǎn)。

我回測了數(shù)據(jù)——

近十年來，只有 2018 年是虧損的。

其它年份全都是正收益——包括去年。

挺契合低波動(dòng)的定義。

心如止水，慢慢搞錢。

這就導(dǎo)致了一個(gè)好結(jié)果：穩(wěn)穩(wěn)賺，慢慢賺。

復(fù)利效應(yīng)在發(fā)酵。

從 2006 年到現(xiàn)在已經(jīng)兩波牛熊，它的年化收益是——18.8%

當(dāng)然，從 2006 年開始算，有點(diǎn)太古老了。

都過去式了。

那，近期呢？

近十年來，它表現(xiàn)得也很穩(wěn)重。

比如 2013 年你買了，經(jīng)歷了一波大牛市，一路死拿到暗無天日的 2018 年底。

年化收益率—— 14.2%

如果你是在 2019 年買入，拿到 2021 年，這三年正好是基金牛市。

年化收益—— 13.2%

如果是在 2022 年買進(jìn)，拿到今天——這一年多來，大伙都跌挺慘，不忍回想。

紅利低波的年化收益—— 13.2%。

真是神了奇了。

別人風(fēng)風(fēng)雨雨，它巋然不動(dòng)。

當(dāng)然。

選不同時(shí)間段，收益還是會(huì)有差異的。

如果我統(tǒng)計(jì) 2016 年底到現(xiàn)在，紅利低波的年化收益是8.7%；表現(xiàn)就沒那么驚艷了。

但，也挺不錯(cuò)了。

關(guān)鍵是——

穩(wěn)當(dāng)。

輕松快樂的跑贏滬深 300。

我對收息股最大的期待就是穩(wěn)。像那些刺激的、快速賺錢的事，可以留給成長股。

。。。

紅利低波動(dòng)指數(shù)基金，目前有兩個(gè)掛鉤產(chǎn)品。

我放一個(gè)表現(xiàn)不錯(cuò)的，供大家參考吧。

代碼是 512890。

它還有聯(lián)接基金，聯(lián)接 A 是 007466，聯(lián)接 C 是 007567

可以用支付寶、天天基金之類的買。

ps.

注意。

我要強(qiáng)調(diào)下，買紅利基金的缺點(diǎn)：

股市大漲時(shí)，它肯定跟不上趟兒，漲起來不痛快。

遠(yuǎn)不及成長性更高的品種。

以及——

過去的業(yè)績，雖然能作為參考，但不代表未來也能這么好。

大伙謹(jǐn)慎參考，預(yù)期不要過高。