2022年首個(gè)交易日各申萬(wàn)行業(yè)漲跌情況（%） 數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

2022年首個(gè)交易日，兩市高開(kāi)低走，三大指數(shù)悉數(shù)收跌。截至1月4日收盤(pán)，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)3632.33點(diǎn)，下跌0.2%，深證成指收?qǐng)?bào)14791.31點(diǎn)，下跌0.44%，創(chuàng)業(yè)板指收?qǐng)?bào)3250.16點(diǎn)，下跌2.18%。盡管指數(shù)下跌，當(dāng)日兩市卻有3299只個(gè)股上漲，僅1243只個(gè)股下跌。北向資金當(dāng)日凈買(mǎi)入4.6億元。

從行業(yè)來(lái)看，中藥、農(nóng)林牧漁、元宇宙等板塊表現(xiàn)突出，而鋰電、光伏、醫(yī)藥等行業(yè)跌幅居前。Wind數(shù)據(jù)顯示，31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，19個(gè)行業(yè)當(dāng)日收漲，12個(gè)收跌。具體來(lái)看，農(nóng)林牧漁、傳媒行業(yè)指數(shù)漲幅居前，當(dāng)日分別上漲4.73%、3.57%，電力設(shè)備、有色金屬、醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)跌幅居前，當(dāng)日分別下跌3.14%、1.84%、1.30%。

權(quán)重股表現(xiàn)對(duì)于指數(shù)影響明顯。當(dāng)日，寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、陽(yáng)光電源、東方財(cái)富、億緯鋰能等創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股對(duì)創(chuàng)業(yè)板指負(fù)貢獻(xiàn)度居前，寧德時(shí)代跌逾3%，邁瑞醫(yī)療跌逾10%。而上證指數(shù)高權(quán)重股隆基股份、藥明康德、中國(guó)中免等回調(diào)幅度同樣較大。

國(guó)泰君安證券表示，A股市場(chǎng)仍將維持上有頂、下有底的區(qū)間震蕩，整體來(lái)看，本輪跨年攻勢(shì)在節(jié)奏上平波緩進(jìn)，更需在調(diào)結(jié)構(gòu)中穩(wěn)扎穩(wěn)打。行業(yè)配置方面，重視消費(fèi)與基建鏈的配置。興業(yè)證券則表示，當(dāng)前市場(chǎng)持倉(cāng)擁擠度仍較高。隨著近期行業(yè)、風(fēng)格輪動(dòng)速度加快，機(jī)構(gòu)平衡倉(cāng)位結(jié)構(gòu)的意愿已在提升。

而對(duì)于未來(lái)一季度的市場(chǎng)表現(xiàn)，機(jī)構(gòu)整體較為樂(lè)觀，更加看好充裕流動(dòng)性背景下的成長(zhǎng)板塊。

對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)，東北證券認(rèn)為，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和盈利預(yù)期短期邊際有所改善，流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)偏好催化的春季躁動(dòng)行情持續(xù)進(jìn)行中。當(dāng)前市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性高估值和海外政策轉(zhuǎn)向加大了市場(chǎng)波動(dòng)的可能性，流動(dòng)性預(yù)期可能延續(xù)到“兩會(huì)”前后，但政策預(yù)期可能在“兩會(huì)”前后落地。在行業(yè)風(fēng)格節(jié)奏上，一方面，當(dāng)前春季躁動(dòng)仍在第一階段，強(qiáng)勢(shì)風(fēng)格是元宇宙和新舊基建等相關(guān)的政策支持行業(yè)，當(dāng)前政策支持持續(xù)，景氣預(yù)期不會(huì)變化;另一方面，流動(dòng)性寬松對(duì)中小盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格持續(xù)有支撐。

華安證券指出，在消費(fèi)復(fù)蘇、跨周期調(diào)節(jié)全面開(kāi)啟、流動(dòng)性呵護(hù)的共同支撐下，一季度經(jīng)濟(jì)大概率回暖。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好整體平穩(wěn)，政策穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)度更加清晰。繼續(xù)看好成長(zhǎng)方向，包括“雙碳”的綠電、風(fēng)光氫儲(chǔ)和新能源上游，景氣改善的半導(dǎo)體中上游、軍工以及風(fēng)格擴(kuò)散和易受情緒帶動(dòng)的計(jì)算機(jī)板塊。此外，穩(wěn)增長(zhǎng)下的基建和邊際改善的地產(chǎn)鏈條、春季躁動(dòng)下的券商板塊、受益于漲價(jià)邏輯下的消費(fèi)板塊也值得關(guān)注。

光大證券策略分析師張宇生表示，A股市場(chǎng)行情仍然值得期待，在宏觀政策整體定調(diào)之后，未來(lái)或能夠看到更多具體政策出臺(tái)，社融等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)或?qū)⒙氏瘸霈F(xiàn)好轉(zhuǎn)。隨著政策效力的顯現(xiàn)以及流動(dòng)性釋放，躁動(dòng)行情的邏輯仍然成立。近期穩(wěn)增長(zhǎng)和消費(fèi)板塊的突出表現(xiàn)即是躁動(dòng)行情的體現(xiàn)，未來(lái)在寬基指數(shù)層面的體現(xiàn)也將逐漸清晰。