近日，擬登陸創(chuàng)業(yè)板的谷麥光電科技股份有限公司(簡稱“谷麥光電”)更新了招股書，相比于前一版招股書，公司更新了2021年全年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等內(nèi)容。《經(jīng)濟(jì)參考報》記者注意到，谷麥光電報告期(指2019年、2020年和2021年，下同)內(nèi)補(bǔ)貼占利潤總額比例均超20%，公司還提示了其背光LED器件產(chǎn)品可能存在的市場容量萎縮等風(fēng)險事項(xiàng)。

業(yè)績持續(xù)增長背后存市場萎縮風(fēng)險

招股書披露，谷麥光電主營光電顯示領(lǐng)域電子元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括不同系列的背光LED器件、光學(xué)透鏡、導(dǎo)光板等，可廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦等領(lǐng)域。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，谷麥光電營業(yè)收入分別為28900.86萬元、46171.12萬元和70657.37萬元;歸母凈利潤分別為3013.78萬元、5614.52萬元和6611.71萬元。此外，公司計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額占當(dāng)期利潤總額的比例分別為34.54%、26.26%和20.02%，各期均保持在20%以上。

相較于前一版招股書，谷麥光電新添加了“手機(jī)領(lǐng)域銷售收入下滑的風(fēng)險”。據(jù)公司披露，2019年至2021年全球智能手機(jī)的出貨量出現(xiàn)波動，智能手機(jī)行業(yè)已進(jìn)入存量換機(jī)時代。受智能手機(jī)出貨量和OLED屏滲透率的影響，該領(lǐng)域的背光LED器件產(chǎn)品的市場容量可能有所下降，公司在智能手機(jī)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)的銷售收入存在下滑的風(fēng)險，從而對公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

記者注意到，同業(yè)公司穗晶光電(新三板上市，2020年9月曾申報創(chuàng)業(yè)板，2021年12月終止)此前申報創(chuàng)業(yè)板過程中，深交所對OLED替代問題非常關(guān)注。在收入占比上，2019年、2020年穗晶光電手機(jī)類收入占主營收入比例分別為83.01%、81.13%，相比而言，谷麥光電相關(guān)業(yè)務(wù)占比稍低，2019年至2021年分別為76.80%、65.86%和57.28%，但也保持在50%以上。谷麥光電坦言，OLED屏在市場競爭中將不斷縮小差異或取得優(yōu)勢，從而快速滲透中低端手機(jī)領(lǐng)域，將會對公司的經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響。

本次IPO，谷麥光電擬募資4.91億元用于背光LED器件擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目等三個項(xiàng)目，其中背光LED器件擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目擬募資3.38億元。就OLED滲透率對公司的影響、谷麥光電的應(yīng)對措施以及募資后產(chǎn)能能否順利消化等問題，記者致函谷麥光電，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

報告期關(guān)聯(lián)客戶與供應(yīng)商重疊

記者注意到，報告期內(nèi)，谷麥光電存在客戶與供應(yīng)商重疊的情況，包括榮創(chuàng)能源科技股份有限公司(簡稱“榮創(chuàng)”)、安徽精卓光顯技術(shù)有限責(zé)任公司(簡稱“安徽精卓”)等九家公司。其中，榮創(chuàng)與谷麥光電交易金額最大，報告期內(nèi)榮創(chuàng)作為客戶的交易金額分別為1818.40萬元、6205.84萬元和14901.91萬元，銷售主要內(nèi)容為背光LED器件;作為供應(yīng)商的交易金額分別為782.88萬元、3368.09萬元和6770.54萬元，采購主要為內(nèi)容芯片、背光LED器件散料。安徽精卓2019年至2020年沒有出現(xiàn)在谷麥光電前五大客戶與供應(yīng)商名單中，2021年一舉成為其第二大客戶與第二大供應(yīng)商，交易金額分別為6426.68萬元和4596.28萬元。

谷麥光電解釋稱，重疊主要存在兩種情況：基于控制產(chǎn)品質(zhì)量等因素的考慮，部分客戶指定核心原材料由公司向其采購;公司所處的光電顯示領(lǐng)域具有產(chǎn)品種類多、規(guī)格型號多等特征，單一企業(yè)難以完全覆蓋，在有訂單需求時，部分企業(yè)存在既向公司采購產(chǎn)品又向公司銷售產(chǎn)品的情形，采購和銷售的產(chǎn)品種類和規(guī)格型號存在差異。

此外，報告期內(nèi)谷麥光電還存在部分關(guān)聯(lián)交易，各期向東莞市云鴻電子有限公司(簡稱“云鴻電子”)采購背光LED器件的金額分別為20.20萬元、29.27萬元和294.69萬元;向云鴻電子銷售的產(chǎn)品主要為背光LED器件，銷售金額分別為343.49萬元、565.42萬元和337.37萬元。谷麥光電解釋稱，云鴻電子主要從事背光LED器件、背光源等產(chǎn)品的貿(mào)易業(yè)務(wù)，在客戶有采購需求而公司沒有相關(guān)規(guī)格型號的背光LED器件產(chǎn)品的情況下，基于維護(hù)客戶關(guān)系、快速交貨等因素的考慮，公司存在向云鴻電子采購背光LED器件進(jìn)行銷售的情形。此外，云鴻電子下游客戶主要為小型、零散的背光LED器件應(yīng)用廠商，在珠三角地區(qū)具有較多客戶資源，公司向云鴻電子銷售背光LED器件有利于公司開拓下游客戶市場。

社保及住房公積金存被追繳風(fēng)險

谷麥光電在招股書中披露了其存在未為部分員工繳納或足額繳納社會保險及住房公積金的情況，以及存在被追繳的風(fēng)險。經(jīng)測算，2016年至2021年，公司需補(bǔ)繳社會保險及住房公積金的金額累計(jì)為981.04萬元，如未來應(yīng)有權(quán)部門要求或根據(jù)其決定，公司需為其員工補(bǔ)繳社會保險或住房公積金，或者公司因未為員工繳納社會保險和住房公積金而受到有權(quán)部門處罰，將會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

谷麥光電披露，2019年底，公司未繳納醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷、生育保險及住房公積金，即“五險一金”的人數(shù)分別為375人、432人、658人、546人、375人和728人，占員工人數(shù)比例分別為33.01%、38.03%、57.92%、48.06%、33.01%和64.08%;2020年與2021年未繳人數(shù)比例有所下降，2020年上述六項(xiàng)未繳比例約在4%至12%之間，2021年約在9%至14%之間。對此，公司解釋稱，未繳納原因包括：退休返聘員工無需繳納;由于使用社會保險或公積金存在地域限制或不便，員工自行在戶口所在地繳納;由原任職單位繳納;員工農(nóng)村戶籍，更為重視當(dāng)月實(shí)際取得的收入，因此自愿放棄繳納社會保險、公積金。

從員工受教育程度看，2021年谷麥光電本科及以上學(xué)歷人數(shù)46人、大專191人、大專以下970人，本科及以上學(xué)歷占比為3.81%。而穗晶光電2020年末本科以上占比為7.48%，此前同為創(chuàng)業(yè)板申報的瑋碩恒基(截至發(fā)稿前審核狀態(tài)為中止)則由于核心技術(shù)人員學(xué)歷均為專科、本科以上員工僅占比2.39%等原因被深交所問詢，要求其解釋是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。(□記者 李犇)