最近的極兔，吸引了不少人的注意。

(資料圖片)

它明明之前對(duì)上市消息不予置評(píng)，但突然在 6 月 16 號(hào)，向港交所遞交了招股書(shū)。

這份六百多頁(yè)的招股書(shū)，披露了很多大家好奇很久的數(shù)據(jù)。

比如這家半路殺出，把中國(guó)快遞業(yè)桌子都掀翻了的公司，到底掙不掙錢(qián)？

有人說(shuō)它上市是 " 燒不動(dòng)了急需輸血 "，有人說(shuō)它上市是要徹底改變快遞格局。。。

現(xiàn)在，差評(píng)君就通過(guò)這份招股書(shū)，替大家探探這只瘋狂的 " 兔子 " 的底細(xì)。

首先，不得不承認(rèn)，極兔的戰(zhàn)果還是漂亮的。

2020 年、2021 年、2022 年，營(yíng)收分別為 15.35 億、48.52 億、 72.67 億美元，三年增長(zhǎng)了 3.73 倍。

其中，東南亞快遞業(yè)，極兔基本是死死咬住。不僅成了東南亞物流老大，市場(chǎng)份額還是老二的三倍。在速度、時(shí)效和服務(wù)質(zhì)量滿意度上，也是全方位領(lǐng)先東南亞同行們。

已經(jīng)是一騎絕塵，孤獨(dú)求敗的狀態(tài)了

以曾經(jīng)印尼最常用，號(hào)稱(chēng)特快的快遞公司 JNE 為例，他們節(jié)假日、周日、夜間都要停運(yùn)休息。。

有這種降維打擊的 " 技巧 "，把當(dāng)?shù)赝袀兙頉](méi)，只能說(shuō)很正常。

JNE 的物流速度

比起這個(gè)，回到中國(guó)的這三年，極兔的提升也很亮眼：

10.6% 的市占率、中國(guó)市場(chǎng)第六的排名、全國(guó)地區(qū) 98% 的覆蓋率。

更重要的是，極兔在中國(guó)的收入已經(jīng)徹底反超東南亞。中國(guó)成為了極兔第一大營(yíng)收來(lái)源，占比達(dá)到了 56.4 ％。

連順豐前段時(shí)間都投資了他們。。

中國(guó)市場(chǎng)也算是搞定后，極兔的野心溢出到了中東和拉丁美洲等地。2022 年一年時(shí)間，瘋狂擴(kuò)張了 5 個(gè)國(guó)家，目前已經(jīng)覆蓋了 13 個(gè)國(guó)家。

而在這瘋狂擴(kuò)張的背后，極兔身上出現(xiàn)了個(gè)很神奇的事：盤(pán)子越來(lái)越大，但員工數(shù)反而較 2021 年有下降。

既讓馬兒跑，又讓馬兒不吃草這種似乎有違常理的現(xiàn)象，很大程度上是因?yàn)闃O兔在這個(gè)卷得一批的行業(yè)里，還能搞出新花頭：區(qū)域代理制。

市面上的快遞公司主要分直營(yíng)模式和網(wǎng)絡(luò)合作伙伴模式。

直營(yíng)模式就是京東快遞這種，所有網(wǎng)點(diǎn)、快遞小哥都是自家兄弟，自然說(shuō)話又好聽(tīng)、管理效率也高，只不過(guò)燒錢(qián)多、認(rèn)兄弟速度也慢。

網(wǎng)絡(luò)合作伙伴模式說(shuō)白了就是招加盟商，短期內(nèi)可以快速鋪設(shè)網(wǎng)點(diǎn)搞量大管飽，但問(wèn)題是各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)水平參差不齊，管理上也很困難。

而 極兔的招式自成一派，他們先想辦法到當(dāng)?shù)負(fù)u人當(dāng)代理，讓這些代理們自掏腰包加入，等業(yè)績(jī)做上來(lái)了，企業(yè)再花錢(qián)收購(gòu)這些代理們反哺。

這種玩法在家電數(shù)碼、家居家具行業(yè)相當(dāng)普遍，其中的佼佼者當(dāng)屬 OPPO、vivo 們。而有意思的是，包括創(chuàng)始人李杰在內(nèi)，整個(gè)極兔團(tuán)隊(duì)早期有著濃厚的 OPPO 基因。

一位接近極兔內(nèi)部的人士小 A 告訴我們，和市面上通達(dá)系的多級(jí)代理不同，極兔內(nèi)部的代理制度僅有省區(qū)一級(jí)。

在極兔內(nèi)部看來(lái)，面對(duì)不同地域特點(diǎn)和瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)，一個(gè)多級(jí)的中控調(diào)度往往無(wú)法因地制宜，也做不到與時(shí)俱進(jìn)。

倒不如將盡可能大的權(quán)限交由區(qū)域代理們，他們?cè)诖蠓较蛏细S總部，在區(qū)域內(nèi)根據(jù)情況自行靈活調(diào)度，反而能更高效。

極兔獨(dú)樹(shù)一幟的業(yè)務(wù)模式

通過(guò)這套組合拳，極兔一石三鳥(niǎo)，既避免了前期鋪設(shè)快遞網(wǎng)絡(luò)的資金壓力，又極大縮短了組網(wǎng)時(shí)間，還把自掏腰包出錢(qián)出人的區(qū)域代理們牢牢綁在戰(zhàn)車(chē)上。

誕生初期依靠創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的老伙伴們組成的區(qū)域代理人團(tuán)隊(duì)，一炮而紅成為東南亞第二大快遞公司。

另?yè)?jù)《 晚點(diǎn) 》報(bào)道，當(dāng) 2020 年極兔卷回國(guó)內(nèi)，原計(jì)劃需要半年到一年時(shí)間的全國(guó)組網(wǎng)，最后利用該模式只用了不到 2 個(gè)月，成功在國(guó)內(nèi)快遞業(yè)界站穩(wěn)腳跟。

這次成功讓極兔信心暴漲，據(jù)小 A 回憶，極兔早期也有著不少直營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，但就 從 2020 年開(kāi)始在國(guó)內(nèi)逐漸裁撤直營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，全面轉(zhuǎn)為區(qū)域代理模式。

一直到現(xiàn)在，只有柬埔寨和新加坡仍然保有直營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，其它地區(qū)幾乎全轉(zhuǎn)成了區(qū)域代理模式。

這也是為什么去年員工數(shù)變少了。畢竟代理公司的員工，可算不上是極兔的員工。

就現(xiàn)階段來(lái)看，起碼在海外，極兔這條新路是跑通了。

而且極兔最被人詬病的服務(wù)差，也貌似 " 逆風(fēng)翻盤(pán) " 了。

根據(jù)郵政部的公開(kāi)數(shù)據(jù)，今年第一季度，極兔的投訴率居然是所有頭部快遞公司里最低的。。

不僅是投訴率已經(jīng)下降了，去年在考量時(shí)效性和服務(wù)質(zhì)量等指標(biāo)的菜鳥(niǎo)指數(shù)中，極兔一度排到了第二，僅次于順豐。。

這個(gè)數(shù)據(jù)過(guò)于 " 驚艷 "，差評(píng)君不得不查驗(yàn)了一下，這里的投訴率其實(shí)只統(tǒng)計(jì)了通過(guò) " 12305 " 郵政業(yè)用戶(hù)申訴電話和申訴網(wǎng)站的投訴，而且有效申訴率 （ 企業(yè)負(fù)有服務(wù)質(zhì)量責(zé)任的 ）其實(shí)還是行業(yè)平均水平。那些沒(méi)有通過(guò)這個(gè)渠道投訴的事件，并沒(méi)有被統(tǒng)計(jì)進(jìn)來(lái)。

不過(guò)，這已經(jīng)出乎差評(píng)君的意料了。

但，差評(píng)君去網(wǎng)上隨便一搜，似乎大家對(duì)于極兔的評(píng)價(jià)，還是清一色的：差、慢。

明明質(zhì)量已經(jīng)大大提升了，怎么口碑還沒(méi)挽救回來(lái)？

之所以會(huì)出現(xiàn)這種割裂的情況，差評(píng)君覺(jué)得和早年極兔的各種騷操作，脫不開(kāi)干系。

當(dāng)初的極兔，除了區(qū)域代理這種模式之外，還有一招傳統(tǒng)藝能：價(jià)格戰(zhàn)。

極兔在國(guó)內(nèi)的寄件單價(jià)一直在 20 到 30 美分左右，這個(gè)價(jià)格一度是東南亞市場(chǎng)單價(jià)的四分之一。放到國(guó)內(nèi)橫向?qū)Ρ绕渌袀儯惨阋瞬簧佟?/p>

為了節(jié)衣縮食，收購(gòu)百世之前，他們甚至選擇去蹭別人家早就建好的物流網(wǎng)點(diǎn)，私下里和各家網(wǎng)點(diǎn)簽合同。比如讓圓通的站點(diǎn)，不光送圓通的件，私下里再賺點(diǎn)外快，送送我極兔。

氣得其他家直接聯(lián)手封殺極兔。

本來(lái)快遞行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)就沒(méi)完沒(méi)了，你還來(lái)添油加醋，這一下就把中國(guó)快遞業(yè)的桌子掀了。

在這張單價(jià)收入表上，能明顯看出 2020 年，極兔進(jìn)入之后，各家的單價(jià)斷崖式下滑了。就連老大哥順豐，也被迫低頭。

跟大家這樣猛打價(jià)格戰(zhàn)的極兔，自己到底虧不虧呢？

答案肯定是：虧，而且賣(mài)一單，虧一單。

根據(jù)披露的每單成本來(lái)看，2020 年的時(shí)候，極兔每送一單，基本要虧損 0.28 美元。雖然現(xiàn)在的成本，已經(jīng)壓縮到 0.4 美元一件，但每件還要虧損 0.06 美元。。

就這么個(gè)情況，你說(shuō)服務(wù)能好嗎？

所以啊，極兔這場(chǎng)仗打得其實(shí)也是很痛苦的。

低價(jià)戰(zhàn)略是搶來(lái)了市場(chǎng)，但也導(dǎo)致前期的口碑沒(méi)立住。而且他們?cè)趪?guó)內(nèi)的收入數(shù)據(jù)細(xì)細(xì)一看，也沒(méi)那么出彩。

國(guó)內(nèi)營(yíng)收占比達(dá)到了總營(yíng)收的一半對(duì)吧？但是，支出占比高達(dá) 6 成以上。

可以說(shuō) ，極兔是在用東南亞的利潤(rùn)反哺中國(guó)市場(chǎng)的擴(kuò)張。

因?yàn)檫@價(jià)格戰(zhàn)還在持續(xù)，極兔的虧損依然在持續(xù)。所以對(duì)于這次上市，不少媒體態(tài)度都比較悲觀，覺(jué)得這是續(xù)命。

不過(guò)前段時(shí)間，各地的郵政管理局出手，限制快遞行業(yè)的惡意低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，讓差評(píng)君覺(jué)得事情有了些轉(zhuǎn)機(jī)。

不僅僅是各家快遞公司能從價(jià)格戰(zhàn)里緩過(guò)一口氣，在營(yíng)收壓力緩解之后，快遞行業(yè)勢(shì)必回到卷服務(wù)這個(gè)正途上來(lái)。

而極兔的區(qū)域代理模式，到底是行業(yè)更新的一招活棋？還是一個(gè)會(huì)讓口碑持續(xù)不穩(wěn)定的隱藏炸彈？都是需要快遞行業(yè)靜下心來(lái)好好思索的一件事。。。

畢竟晚入局還能分一杯羹的，基本沒(méi)有善茬。你看拼多多，就是硬生生從巨頭林立的電商市場(chǎng)里啃下了一塊肉來(lái)，更別說(shuō)極兔已經(jīng)在海外叱咤風(fēng)云了。

也許這次上市，只是這只兔子瘋遍全球的另一步。

來(lái)源：差評(píng)