上市公司中報進(jìn)入密集披露期，社保基金、險資、QFII等長線資金的持倉情況和投資路徑也隨之浮出水面。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月22日記者發(fā)稿時，A股市場已有1225家上市公司發(fā)布中報，社保、險資和QFII共現(xiàn)身其中的430家，共持有A股市值4409.07億元，相比一季度有所增長。行業(yè)方面，金融、電力設(shè)備、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)獲得長線資金重點(diǎn)關(guān)注。

二季度整體呈加倉態(tài)勢

隨著市場回暖，長線資金在二季度整體呈加倉態(tài)勢。據(jù)Wind統(tǒng)計，從已披露數(shù)據(jù)看，截至二季度末，社保基金、保險公司和QFII三大機(jī)構(gòu)共現(xiàn)身430只個股的前十大流通股東名單中，合計持股量271.78億股，與今年一季度(下稱“上期”)相比，環(huán)比增幅達(dá)3.91%;期末持股市值合計為4409.07億元，環(huán)比增加7608.80萬元。

其中，社保基金二季度合計持股量26.65億股，環(huán)比增加2.52億股;期末持股市值合計550.95億元。險資二季度合計持股數(shù)量209.48億股，環(huán)比減少1.17億股，減持幅度相比一季度大幅減小;期末持股市值合計3269.21億元。QFII二季度合計持股數(shù)量則為35.65億股，環(huán)比大增2.16億股;期末持股市值為588.91億元。

從行業(yè)來看，銀行、電力設(shè)備、電子和醫(yī)藥生物等行業(yè)最受長線資金青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，銀行、電力設(shè)備、電子獲三大機(jī)構(gòu)持倉市值分別為2769.74億元、212.89億元和184.06億元，位列各行業(yè)前三位，此外，醫(yī)藥生物、通信、基礎(chǔ)化工、食品飲料行業(yè)的持倉市值也超過百億元。

具體來看，社保基金持倉居前的行業(yè)包括電子、有色金屬、基礎(chǔ)化工等，持倉市值均超過50億元。險資二季度則重倉了銀行、電力設(shè)備、通信等行業(yè)個股，對銀行業(yè)持股市值達(dá)2591.04億元，其余兩個行業(yè)持股市值超過百億元，對一季度明顯增持的房地產(chǎn)行業(yè)則進(jìn)行了減倉。QFII二季度重倉了銀行、電子、醫(yī)藥生物行業(yè)等，持倉市值依次為168.94億元、84.17億元和50.31億元。其中，QFII持有電子行業(yè)市值占流通A股比例明顯提升，由一季度的1.92%上升至二季度的4.99%。

百余只個股獲長線資金新進(jìn)

從持倉個股來看，二季度獲包括社保基金、險資、QFII在內(nèi)的長線資金持有市值前五的個股分別為平安銀行、招商銀行、南京銀行、中國聯(lián)通、金風(fēng)科技，持股市值分別為1700.27億元、821.22億元、204.03億元、110.39億元和81.37億元。此外，二季度長線資金新進(jìn)個股數(shù)量已超過百只。

從持倉變動來看，今年二季度，社保基金共增持61只個股，減持30只個股。從增減持?jǐn)?shù)量來看，太鋼不銹、蘇墾農(nóng)發(fā)、分眾傳媒獲社保基金增持?jǐn)?shù)量最多，分別增持3250萬股、3084萬股和2307萬股。赤峰黃金、宏發(fā)股份也獲社保基金增持超2000萬股。大華股份遭社保基金減持?jǐn)?shù)量最多，為4016萬股;紫光股份、啟明星辰等也遭社保基金不同程度減持。除此之外，社保基金還新進(jìn)了北方國際、精鍛科技、博騰股份等33只個股。

險資二季度增持了包括雙匯發(fā)展、許繼電氣等在內(nèi)的41只個股，減持了杭州銀行、東山精密、怡亞通等51只個股。其中，雙匯發(fā)展獲險資增持?jǐn)?shù)量最多，為4224萬股;杭州銀行遭險資減持?jǐn)?shù)量最多，達(dá)8685萬股。不過，對于險資持倉居前的多只金融股而言，其二季度持倉數(shù)量基本沒有出現(xiàn)變化，僅平安銀行獲增持60萬股。此外，險資在二季度還增持了雅創(chuàng)電子、新宏泰、藍(lán)曉科技等52只個股。

與內(nèi)資長線資金相比，被稱為“聰明錢”的QFII在二季度重點(diǎn)加倉了金融、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備等行業(yè)的多只個股。據(jù)Wind統(tǒng)計，QFII二季度持倉市值居前的前五大個股分別為南京銀行、生益科技、北新建材、信立泰和東方財富。其中，除北新建材外，其余個股相比一季度持倉市值均有所提升。

持倉變動方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，QFII今年一季度共增持了包括南京銀行、生益科技、愛旭股份等在內(nèi)的53只個股，減持了撫順特鋼、北新建材等60只個股。此外，明月鏡片、力量鉆石等83只個股獲QFII新進(jìn)。與社保基金、險資相比，QFII對于二季度持倉個股的調(diào)整力度更為明顯。

從增減持?jǐn)?shù)量來看，南京銀行、生益科技、愛旭股份以及網(wǎng)宿科技獲QFII增持最多。其中，法國巴黎銀行在二季度增持南京銀行1.83億股，位列各QFII之首;生益科技二季度則獲得了挪威中央銀行、阿布扎比投資局以及加拿大年金計劃投資委員會的增持超2662萬股;愛旭股份獲韓國銀行、澳門金融管理局合計增持逾2500萬股。從減持情況來看，撫順特鋼、北新建材、偉星新材遭QFII減持?jǐn)?shù)量居前。不過，不同QFII對于個股增減持態(tài)度有所差異，例如，北新建材二季度遭魁北克儲蓄投資集團(tuán)減持717萬股，卻獲阿布扎比投資局增持1125萬股。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，社保基金、險資、QFII等長線資金持倉周期較長，其相對聚焦盈利能力穩(wěn)定且業(yè)績相對突出的個股，較少選擇波動較大的熱門賽道。此外，從二季度持倉情況來看，長線資金還重點(diǎn)加倉了一些估值調(diào)整到合理位置的非熱門行業(yè)頭部企業(yè)。