年內(nèi)最貴新股索辰科技遭到了投資者的“嫌棄”。

新股定價245.56元/股，市盈率高達(dá)369倍，索辰科技成了年內(nèi)最貴新股，備受投資者關(guān)注。4月12日，索辰科技公告了投資者申購的情況。網(wǎng)上投資者棄購了約57萬股，棄購總金額約1.4億元，棄購比例5.54%。

不過，對于中簽的投者來說，全額認(rèn)購“并不容易”。因?yàn)椋幸缓炈鞒娇萍迹枰獪?zhǔn)備12.3萬資金。這對于普通投資者來說，并不是一筆小數(shù)目。因此，1.4億的棄購金額中，不排除部分投資者資金不夠的情況。

(資料圖)

Wind數(shù)據(jù)顯示，索辰科技不僅是年內(nèi)最貴新股，發(fā)行市盈率也是年內(nèi)最高的，棄購金額、棄購比例同為年內(nèi)第二。根據(jù)規(guī)定，這部分棄購的股票將由承銷商包銷。

券商中國記者注意到，為了降低承銷商大額包銷的風(fēng)險，全面注冊制改革對部分規(guī)則做了一些調(diào)整。當(dāng)投資者棄購比例超過10%時，承銷商可以向網(wǎng)下投資者進(jìn)行二次配售。

年內(nèi)最貴新股遭“嫌棄”

券商中國記者注意到，在索辰科技尚處于網(wǎng)上申購階段時，就受到投資者廣泛關(guān)注。這么貴的股票，到底申不申購？申購中簽之后，又開始討論，到底要不要繳款？如今，繳款結(jié)果出來了，網(wǎng)上投資者棄購了約1.4億元的新股。

索辰科技發(fā)行價格245.56元/股，低于網(wǎng)下投資者剔除最高報價部分后剩余報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及公募基金、社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金和年金基金、保險資金和合格境外投資者資金剩余報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)（簡稱“四數(shù)”）的孰低值265.2714元。

公告稱，本次發(fā)行價格245.56元/股對應(yīng)的發(fā)行人2021年扣除非經(jīng)常性損益后發(fā)行市盈率為368.92倍，低于同行業(yè)可比公司扣非后歸母凈利潤對應(yīng)的靜態(tài)市盈率平均水平，高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的發(fā)行人所處行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率，存在未來發(fā)行人股價下跌給投資者帶來損失的風(fēng)險。發(fā)行人和保薦人（主承銷商）提請投資者關(guān)注投資風(fēng)險，審慎研判發(fā)行定價的合理性，理性做出投資。

據(jù)了解，索辰科技是一家專注于CAE（計算機(jī)輔助工程）軟件研發(fā)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。華金證券認(rèn)為，公司有幾大投資優(yōu)勢。一是公司是國內(nèi)前列的CAE軟件供應(yīng)商，CAE軟件為工程設(shè)計用的重要軟件，目前國產(chǎn)化率處于極低水平。二是公司在軍工領(lǐng)域擁有突出的競爭優(yōu)勢。三是公司獲上海國資委下屬上海旸谷、財政部下屬國開科創(chuàng)等國有基金，以及國發(fā)基金、航空基金等軍工產(chǎn)業(yè)基金入股支持，或側(cè)面體現(xiàn)了對公司的認(rèn)可。

棄購超10%將二次配售

本次全面注冊制改革中，為了降低承銷商大額包銷的風(fēng)險，監(jiān)管明確了二次配售的機(jī)制。

2月17日，證監(jiān)會在《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的立法說明中表示，完善了市場發(fā)生重大變化情況下的應(yīng)對機(jī)制。借鑒創(chuàng)業(yè)板改革經(jīng)驗(yàn)，針對極端情況下新股大量棄購加重包銷風(fēng)險的情況，明確二次配售等儲備機(jī)制。

上交所在發(fā)行承銷細(xì)則中規(guī)定，市場發(fā)生重大變化，投資者棄購數(shù)量占本次公開發(fā)行證券數(shù)量比例超過10%的，發(fā)行人和主承銷商可以就投資者棄購部分向網(wǎng)下投資者進(jìn)行二次配售。安排二次配售的，發(fā)行人與主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行與承銷方案中約定二次配售的程序、投資者條件和配售原則等。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)發(fā)布二次配售公告，披露網(wǎng)下投資者二次配售及繳款安排。

此外，券商中國記者注意到，在本次全面注冊制改革文件征求意見過程中，有人對包銷責(zé)任相關(guān)條款進(jìn)行了意見反饋。

證監(jiān)會稱，2023年2月1日至2月16日，證監(jiān)會就《證券發(fā)行與承銷管理辦法》修訂草案向社會公開征求意見。部分社會反饋意見未采納。不予采納的意見包括：一是關(guān)于包銷責(zé)任。有意見提出，“目前規(guī)定是包銷應(yīng)承擔(dān)責(zé)任，建議僅一次性全部包銷的才承擔(dān)責(zé)任，余股包銷的不承擔(dān)責(zé)任”。

證監(jiān)會表示，考慮到《證券法》規(guī)定，包銷雖分為全額包銷和余額包銷兩種情形，但未對兩種情形下的券商責(zé)任做出明確區(qū)分。適用包銷方式的，券商均應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，因此未予采納。

棄購有何影響？

投資者申購新股搖號中簽后，應(yīng)履行繳款義務(wù)，網(wǎng)上投資者繳款時，應(yīng)遵守投資者所在證券公司相關(guān)規(guī)定。在指定日期，中簽的投資者應(yīng)確保其資金賬戶有足額的新股認(rèn)購資金，不足部分視為放棄認(rèn)購，由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由投資者自行承擔(dān)。

網(wǎng)上投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時，自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認(rèn)購的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內(nèi)不得參與新股、存托憑證、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的網(wǎng)上申購。

放棄認(rèn)購的次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購新股、存托憑證、可轉(zhuǎn)換公司債券與可交換公司債券的次數(shù)合并計算。

責(zé)編:劉安琪 | 審校:陳筱娟 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉