【資料圖】

在摩根士丹利第24屆亞太峰會上，大摩知名分析師Adam Jonas與有著“自動駕駛教父”之稱的Sebastian Thrun進行了一場深度對話。作為Google X的創始人及Waymo前身項目的締造者，Thrun的觀點為投資者撥開了AI與機器人領域的迷霧。

據追風交易臺，11月20日，摩根士丹利發布紀要。本次對話的核心結論非常明確，直指當前市場的兩大痛點：

對于投資者而言，這意味著短期內需密切關注特斯拉在奧斯汀的純視覺FSD表現，這不僅是技術測試，更是商業模式的驗證點。同時，在硬件領域，需警惕人形機器人概念的過度炒作，轉而關注能夠解決具體物理交互難題（如靈巧手）的底層技術公司。

自動駕駛的“萊特兄弟時刻”已過，普及率正處于拐點

Sebastian Thrun回顧歷史指出，自動駕駛汽車的“萊特兄弟時刻”早在2005年他贏得DARPA挑戰賽時就已經發生。如今，這項技術正在快速滲透。

Thrun對于技術路線給出了極具分量的判斷。他特別提到，如果埃隆·馬斯克能夠在奧斯汀展示一種被動光學（僅攝像頭）的Robotaxi，并在移除駕駛員的情況下實現安全的商業化服務，那將是“巨大的”成就。 這一觀點對投資者的暗示在于：當前市場對于多傳感器融合（激光雷達+雷達+攝像頭）與純視覺方案的爭論尚未結束。一旦純視覺方案被證實安全可行，其低成本優勢將對競爭對手構成降維打擊。

人形機器人的悖論：被高估的市場 vs 被低估的技術難度

針對當下火熱的人形機器人賽道，Thrun提出了一個看似矛盾但極具洞察力的觀點：它們同時被“過度炒作”和“未被充分重視”。

未來的機器人不在地上，而在天上。Thrun預測，空中的機器人數量將大大超過地面上的機器人。