日前，部分上市公司因回購、重大資產(chǎn)重組等原因披露了最新的前十大流通股東，一些基金經(jīng)理的最新調(diào)倉路徑也隨之浮出水面。與此同時，基金經(jīng)理近期的調(diào)研軌跡同樣折射出他們對于下階段投資布局的考量。整體來看，基金經(jīng)理普遍認(rèn)為，下半年宏觀環(huán)境持續(xù)改善，企業(yè)盈利預(yù)期向好，預(yù)計A股整體維持上行。

多位基金經(jīng)理“大手筆”調(diào)倉

日前，紫天科技因籌劃重大資產(chǎn)重組停牌而公布了最新的前十大流通股東。名單顯示，此前一季報中丘棟榮旗下的多只基金已經(jīng)全部退出前十大流通股東名單。在一季報中，丘棟榮的中庚小盤價值、中庚價值領(lǐng)航、中庚價值品質(zhì)分別位列第三、五、六大流通股東，這也意味著丘棟榮在二季度對紫天科技進(jìn)行了大比例減持。

不過，也有基金經(jīng)理選擇了堅守。相較于一季度末，蔡嵩松管理的諾安成長、鐘帥管理的華夏行業(yè)景氣持股數(shù)量均保持不變，分別位列第二、第四大流通股東。

此外，杭叉集團(tuán)近日披露的公司最新的前十大流通股東名單則顯示，傅鵬博、朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長價值混合，李競管理的東方紅啟東三年均在二季度對杭叉集團(tuán)減持。具體來看，截至6月15日，由傅鵬博、朱璘共同管理的睿遠(yuǎn)成長價值混合持有杭叉集團(tuán)2113.34萬股，相較一季度末持有的2980.62萬股減少867.29萬股，目前位列第四大流通股東。

梅花生物披露的公司的前十大股東和前十大無限售條件股東持股情況則顯示，同一位基金經(jīng)理在管產(chǎn)品對其持倉變動方向不一。公告顯示，截至6月2日，由謝治宇管理的興全合潤，對梅花生物的持股數(shù)量為7761.26萬股，較一季度末增加了129.5萬股，持股市值為7.34億元，位列梅花生物的第四大股東。同樣由其管理的興全合宜，持股數(shù)量為6108萬股，較一季度末減少了792.1萬股，持股市值為5.78億元，位列第六大股東。

而在此期間，另一些知名基金經(jīng)理則加倉了長期看好的投資標(biāo)的。

惠泰醫(yī)療近日公布的前十大流通股東名單顯示，馮柳管理的高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金從一季報的第十大流通股東升至第八大流通股東。截至6月14日，高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金持有惠泰醫(yī)療150萬股，相比一季度末的138萬股增持了12萬股，持股市值約3.1億元。

同為高毅資產(chǎn)基金經(jīng)理的鄧曉峰二季度則繼續(xù)加倉中航電子。根據(jù)中航電子此前公告，截至5月26日，高毅曉峰鴻遠(yuǎn)持股數(shù)量為2090.2萬股，較一季度末的2071.59萬股增加了18.61萬股;高毅曉峰2號致信基金持股數(shù)量為1708.96萬股，較一季度末的1689.96萬股增加了19萬股。

基金經(jīng)理積極看待后市

自5月以來，隨著A股市場回暖，基金經(jīng)理調(diào)研頻率明顯上升。Wind數(shù)據(jù)顯示，自5月初至今，已有包括嘉實基金、南方基金、華夏基金、博時基金等在內(nèi)的46家基金公司調(diào)研個股數(shù)量超過百股，7家基金公司調(diào)研總次數(shù)在200次以上。包括四方達(dá)、橫店東磁、怡合達(dá)等在內(nèi)的多只成長型個股頻繁現(xiàn)身基金公司調(diào)研榜前列。

其中，多位知名基金經(jīng)理頻繁現(xiàn)身6月調(diào)研中。例如，廣聯(lián)達(dá)發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表顯示，嘉實基金歸凱、泓德基金鄔傳雁等基金經(jīng)理參與了線上調(diào)研。景順長城基金楊銳文、諾安基金蔡嵩松、興證全球基金喬遷等基金經(jīng)理則參加了聞泰科技的視頻會議。

展望后市，基金經(jīng)理普遍認(rèn)為，下半年宏觀環(huán)境將持續(xù)改善，企業(yè)盈利預(yù)期向好，預(yù)計A股整體維持上行。不過，也有業(yè)內(nèi)人士提示，需警惕短期內(nèi)A股市場的波動風(fēng)險。

博時基金首席權(quán)益策略分析師陳顯順研判下半年行情時認(rèn)為，宏觀方面，盈利預(yù)期向好、風(fēng)險偏好抬升、無風(fēng)險利率低位，預(yù)計A股將平穩(wěn)上行。分子端，受疫情影響最嚴(yán)重的二季度將是2022年全年盈利底，下半年盈利增速有望改善。分母端，疫情消退和預(yù)期好轉(zhuǎn)下風(fēng)險偏好逐漸提振;穩(wěn)增長基調(diào)下流動性維持寬裕，無風(fēng)險利率處于低位。

中信保誠基金經(jīng)理吳昊則提示，下半年A股市場波動性或?qū)⒓哟蟆?ldquo;隨著市場定價回到疫情前，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇斜率的放緩和海外通脹、流動性環(huán)境將加大市場波動，但市場創(chuàng)新低概率較低。預(yù)計下半年A股估值驅(qū)動大于業(yè)績驅(qū)動，市場或?qū)⑾蛏系▌?span id="vplh5dh" class="keyword">性加大。”中歐基金則表示，站在全年維度，繼續(xù)看好中期具備高成長性和高確定性的新基建領(lǐng)域，尤其是其中的能源基建、綠電和數(shù)字基建。但基于市場振蕩企穩(wěn)往往需要較長時間的判斷，針對成長行業(yè)的可配置窗口期或仍較長。