一季度私募備案熱情高漲，百億私募紛紛出手，而 " 看空不做空 " 的半夏投資基金經(jīng)理李蓓也悄悄備戰(zhàn)，季度內(nèi)備案 8 只產(chǎn)品。

去年 11 月，李蓓發(fā)文喊出 " 牛市起點 "，當(dāng)時市場大跌之后處在冰點。之后市場迎來上漲，情緒轉(zhuǎn)向樂觀，李蓓卻在今年 1 月的產(chǎn)品月報中披露了權(quán)益?zhèn)}位大幅降低的操作，引發(fā)市場爭議。對此李蓓回應(yīng)稱，" 大家在非常悲觀的時候看到我說牛市起點，并沒有看到我說未來半年是‘見龍在田’。"

4 月 7 日，李蓓在半夏投資官微發(fā)文，就地產(chǎn)行業(yè)和地產(chǎn)股投資機(jī)會分享了她的最新觀點，再次喊出 "10 年一遇級別的機(jī)會 "。

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私募備案熱情高漲，74 家百億私募齊出手

今年以來，以人工智能為首的科技股行情如火如荼，使得不少私募出現(xiàn)大幅回血，而對于處于市場底部區(qū)域的科技股，不少私募機(jī)構(gòu)加倉跡象明顯。

今年一季度，A 股三大指數(shù)集體收漲，上證指數(shù)累計上漲 5.94%，深證成指累計上漲 6.45%，創(chuàng)業(yè)板指累計上漲 2.25%。北向資金也異常活躍，連續(xù) 3 個月凈買入創(chuàng)單季度新高，超 1800 億元，而科技股成為這期間股價表現(xiàn)最好的行業(yè)板塊。科技股的火爆也帶動了私募產(chǎn)品的備案熱情。

據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，今年一季度，私募證券類投資基金共計備案 6758 只，與 2022 年四季度的 6465 只相比，環(huán)比增長 4.34%。其中，今年 3 月份共計備案 2698 只，與 2 月的 1813 只相比，環(huán)比增長 48.81%。

在備案產(chǎn)品數(shù)量排名前二十的私募中，百億私募占據(jù)了半壁江山。百億私募在今年一季度也有較高的備案熱情——一季度有 74 家百億私募共計備案 617 只新產(chǎn)品。其中，有 19 家百億私募備案數(shù)量超過 10 只，8 家超過 20 只。

今年一季度共有 67 家私募公司備案新產(chǎn)品超過 10 只，有 13 家私募公司備案新產(chǎn)品超過 20 只，最高的達(dá)到了 50 只。其中，梅山保稅港區(qū)凌頂投資在一季度共計備案 50 只產(chǎn)品，該公司備案的新產(chǎn)品全部以股票市場中性為核心策略。此外，博潤銀泰投資在一季度備案了 46 只產(chǎn)品，博潤銀泰投資備案產(chǎn)品大部分為多資產(chǎn)策略，期貨及衍生品策略和股票策略也有分布。另外，上市公司華西股份旗下一村投資在一季度也備案了 43 只產(chǎn)品。一村投資備案產(chǎn)品則以股票主觀多頭為主。

李蓓悄悄備戰(zhàn)，看好優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)股

百億私募作為市場的風(fēng)向標(biāo)，在今年一季度也有較高的備案熱情。單從 3 月份來看，共計有 58 家百億私募備案 292 只新產(chǎn)品，一村投資、恒德資本、卓識投資、明汯投資、北京華軟新動力私募、梅山保稅港區(qū)凌頂投資 3 月份備案產(chǎn)品均超過 15 只。值得注意的是，" 網(wǎng)紅 " 私募也紛紛現(xiàn)身私募產(chǎn)品發(fā)行備案的前列，" 私募魔女 " 李蓓、東方港灣但斌都在今年一季度積極備案新產(chǎn)品。其中，半夏投資一季度備案產(chǎn)品多達(dá) 8 只，包括 6 只宏觀策略產(chǎn)品和 1 只股票多空產(chǎn)品。

去年 11 月，李蓓公開發(fā)文《站在新一輪牛市的起點》。而在當(dāng)時的背景下，市場經(jīng)歷大跌，情緒處于冰點，李蓓激情高昂的喊出 " 牛市起點 "，無疑是給了市場極大的信心。之后不久，市場迎來上漲，但在這個時候，李蓓卻在今年 1 月的產(chǎn)品月報中披露了權(quán)益?zhèn)}位大幅降低的操作。

對于剛喊出 " 牛市起點 " 就減倉，李蓓當(dāng)時回應(yīng)稱：" 我的觀點其實沒有變，大家在非常悲觀的時候看到我說牛市起點，并沒有看到我說未來半年是‘見龍在田’。"

值得注意的是，今年一季度科技股行情如火如荼，4 月 7 日，李蓓在半夏投資官微發(fā)文，就地產(chǎn)行業(yè)和地產(chǎn)股投資機(jī)會分享了她的最新觀點。李蓓認(rèn)為，地產(chǎn)行業(yè)在經(jīng)歷供給側(cè)改革后，未來在供需層面存在剪刀差，未爆雷的地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)重估彈性巨大，其中她尤其看好港股優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)股。此外，李蓓還在最新產(chǎn)品月報中稱：" 雖然我們持有的地產(chǎn)股今年以來表現(xiàn)非常落后，但我們相信，這并不是風(fēng)險而是機(jī)會，后續(xù)大漲只是時間問題。我們幾乎可以確認(rèn)，這是 10 年一遇級別的機(jī)會。"

不過對于地產(chǎn)股的機(jī)會，市場還是存在明顯的分歧的。從 Wind 數(shù)據(jù)來看，北上資金年內(nèi)凈賣出房地產(chǎn)行業(yè) 18.76 億元，在 24 個行業(yè)中凈買入金額排名最后。境外資金在房地產(chǎn)行業(yè)持股數(shù)量也從 1 月 6 日的 27.33 億股降至 4 月 7 日的 24.17 億股。

頭部私募機(jī)構(gòu)的最新持倉逐步浮出水面

隨著上市公司年報的陸續(xù)披露，私募大佬的最新持倉也逐步浮出水面。

從高毅資產(chǎn)旗下多位大佬的持倉來看，鄧曉峰旗下的私募產(chǎn)品持股最多的是有色金屬龍頭紫金礦業(yè)，小幅加倉，持有 9.19 億股。此外，高毅曉峰 2 號致信基金、高毅曉峰鴻遠(yuǎn)信托兩只產(chǎn)品新進(jìn)持有云鋁股份 7529.99 萬股；另外還小幅加倉中國巨石、持有 1.01 億股，并加倉新能源車龍頭比亞迪。減倉方面，鄧曉峰小幅減持了利安隆，去年四季度末持有 322.16 萬股；大幅減持軍工股中航電子近 682 萬股，持股降至 738.96 萬股。

高毅資產(chǎn)馮柳管理的高毅鄰山 1 號遠(yuǎn)望 1 號的持倉動向也受到市場關(guān)注。從目前披露的數(shù)據(jù)來看，馮柳在去年四季度新進(jìn)持有航發(fā)動力 5380 萬股，航發(fā)動力是我國率先具備全種類航發(fā)生產(chǎn)能力的總裝企業(yè)。此外，馮柳還加倉了恒順醋業(yè)，期末持有 1850 萬股；同時增持鉑力特、持有 398 萬股；另外馮柳小幅加倉惠泰醫(yī)療，持倉 200 萬股。同時，他還持有同仁堂，但大幅減倉大參林、持股數(shù)量降至 1500 萬股。

另外，千億私募巨頭景林資產(chǎn)新進(jìn)持有順絡(luò)電子 695 萬股，新進(jìn)持有招商積余 774.28 萬股，還加倉了深圳機(jī)場、期末持有 1662.94 萬股。而私募巨頭淡水泉投資在去年四季度的布局變化不大，持有深南電路 467.73 萬股，還持有生益科技、海格通信等公司。

私募大佬裘國根掌舵的百億私募重陽投資，在 2022 年四季度也有多個新布局的標(biāo)的——在去年底買進(jìn)利柏特 331.48 萬股，還加倉了國內(nèi)生物柴油龍頭企業(yè)卓越新能、持股 24.04 萬股。另外，重陽投資旗下的兩只私募產(chǎn)品還重倉順豐控股，合計持有 5876.18 萬股。

寧泉資產(chǎn)楊東的最新布局也浮出水面，旗下的寧泉致遠(yuǎn) 39 號加倉利亞德，增至 3961.24 萬股。此外，寧泉資產(chǎn)還新進(jìn)了建筑股壘知集團(tuán)，期末持有 941.42 萬股。并且增持了地板龍頭大亞圣象，期末持有 427.63 萬股。值得注意的是，寧泉資產(chǎn)的楊東還通過多只私募產(chǎn)品持有上市基金。2022 年年報數(shù)據(jù)顯示，寧泉致遠(yuǎn) 20 號、寧泉致遠(yuǎn) 39 號、寧泉致遠(yuǎn) 45 號、寧泉致遠(yuǎn) 56 號和寧泉致遠(yuǎn) 58 號合計 5 只私募基金現(xiàn)身中歐基金、工銀瑞信、華夏基金、交銀施羅德等幾家公募旗下的上市基金十大持有人名單中。

值得注意的是，新晉百億私募仁橋資產(chǎn)的最新持倉也曝光。仁橋澤源股票私募證券投資基金信托在去年四季度新進(jìn)了湖南黃金，持有 810.76 萬股，但減持了西部黃金 112 萬股左右，期末持股降至 250.8 萬股。此外，仁橋資產(chǎn)還加倉了山河藥輔，持有 200.72 萬股；增持了民生與國防信息化及大數(shù)據(jù)應(yīng)用服務(wù)提供商久遠(yuǎn)銀海，該股今年以來的漲幅已超 173%。此外仁橋資產(chǎn)還堅守美亞柏科，其今年以來漲幅也超 105%。

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