A股上市銀行迎來2021年業績快報密集披露期。截至1月24日，已有16家A股上市銀行披露2021年業績快報，從已披露數據看，2021年銀行資產規模和盈利增長均明顯增長，近七成銀行歸母凈利潤增速超20%。與此同時，上市銀行資產質量也明顯改善，不良貸款率普遍下降，撥備覆蓋率明顯提升。

業內人士表示，A股上市銀行業績保持向上趨勢，得益于宏觀經濟的持續修復和銀行業自身的穩健經營。展望2022年，分析人士預計，在各項政策“穩字當頭”背景下，我國經濟有望維持在合理水平，銀行利潤增長回歸常態。

凈利潤增速回暖

2021年，商業銀行經營業績持續回暖。在經歷了2021年一季度的觸底后，商業銀行的營收增速穩步回升。從已披露數據的16家銀行看，銀行歸屬于母公司股東的凈利潤增速均達到雙位數，更有11家銀行增速超過20%。

當前尚未有大行披露業績數據。從已披露業績看，股份行已走出此前盈利乏力的低迷態勢，光大銀行、招商銀行、興業銀行、中信銀行、平安銀行2021年歸母凈利潤分別為434.07億元、1199.22億元、826.80億元、556.41億元、363.36億元，分別同比增長14.73%、23.20%、24.10%、13.60%和25.6%。

資產規模方面，伴隨2021年支持實體經濟力度加大，信貸投放的增加，銀行資產規模也顯著增長。例如，招商銀行截至2021年年末的資產總額為9.27萬億元，較去年年初增長10.90%。興業銀行資產總額達8.60萬億元，較去年年初增長8.96%。中信銀行資產規模也突破了8萬億元大關，該行截至去年年末的資產總額為8.04萬億元，增幅7.06%。

區域性銀行盈利增長更為強勁。截至2021年末，除長沙銀行歸母凈利潤同比增長18.09%、上海農商行歸母凈利潤增幅18.81%外，其余A股上市地方銀行歸母凈利潤增速均超20%。江蘇銀行、寧波銀行、張家港行、蘇州銀行、蘇農銀行、青島銀行、常熟銀行、江陰銀行、齊魯銀行歸母凈利潤同比增幅分別為30.72%、29.67%、29.77%、20.57%、20.72%、22%、21.13%、20.81%、20.52%。

“2021年，上市銀行業績增長較快，得益于我國宏觀經濟的穩步恢復和穩健貨幣政策的靈活適度，全面降準、加強對存款利率監管等一系列措施的出臺，有效降低銀行資金成本，有利于上市銀行息差保持基本穩定。此外，為服務實體經濟，支持中小微企業發展，上市銀行加快信貸投放力度，推動了利息收入較快增長;而上市銀行自身也在不斷優化資產質量，不良貸款率穩中有降，降低了撥備計提等對利潤增長的影響。”招聯金融首席研究員董希淼表示。

招商證券銀行業首席分析師廖志明表示，捷報頻傳的業績快報預示著上市銀行2021年整體盈利保持了較好水平，其中，優質城商行和股份行的業績將會更為亮眼，2021年強勁的盈利增速，也使得銀行板塊估值走出了去年的低谷。

不良率下降撥備上升

盈利增長的同時，資產質量也持續改善。從已披露2021年業績快報的A股上市銀行來看，不良貸款率和撥備覆蓋率均較2020年底有所改善，多家銀行的不良貸款率下降，且撥備覆蓋率提升，風險抵補能力進一步增強。

股份行中，平安銀行2021年年末不良貸款率為1.02%，同比下降0.16個百分點，撥備覆蓋率288.42%，同比上升87.02個百分點。光大銀行不良貸款率為1.25%，同比下降0.13個百分點，撥備覆蓋率達至187.02%，同比增加4.31個百分點。興業銀行不良貸款率為1.10%，下降0.15個百分點，撥備覆蓋率為268.73%，提高49.90個百分點。招商銀行不良貸款率0.91%，同比下降0.16個百分點，撥備覆蓋率高達441.34%，增加3.66個百分點。中信銀行不良貸款率為1.39%，同比下降0.25個百分點，撥備覆蓋率為182.14%，漲幅10.46個百分點。

部分區域性銀行“家底”更為厚實。業績快報顯示，寧波銀行、常熟銀行撥備覆蓋率超過500%，張家港行、蘇農銀行撥備覆蓋率也超過了400%。

資產質量方面，目前披露數據的區域性銀行不良貸款率全部走低。例如，截至2021年底，江陰銀行不良貸款率為1.32%，同比下降0.47個百分點。蘇農銀行不良貸款率為1.00%，下降0.28個百分點。寧波銀行2021年底的不良貸款率僅為0.77%，同比下降0.02個百分點。常熟銀行不良貸款率0.81%，較年初下降0.15個百分點。張家港行不良貸款率0.95%，較年初下降0.22個百分點。

談到多家銀行2021年資產質量普遍改善的原因，郵儲銀行研究員婁飛鵬分析，一方面，2021年貸款絕對額同比多增長，增加了分母，有助于降低不良率。另一方面，銀行業通過調整貸款行業、區域等結構，減少信用風險發生，并加大貸款重組、貸款核銷等對不良資產的處置力度等。此外，銀行還完善了風險管理，包括提升風險管理基礎效能、強化科技應用提高風險預警等，都有助于改善資產質量。

2022年有望穩健增長

2021年業績可期的同時，上市銀行2022年的業績仍有望保持穩定增長態勢。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛判斷，2022年商業銀行利潤增速預計整體平穩，與實體經濟增速基本保持相適應的水平。他表示，當前我國經濟發展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力。在一、二季度一系列政策落地后，下半年實體經濟發展預計會出現比較良好的回升態勢。因此，在這種背景下，金融機構的運行情況也會大體保持一致，利潤增速整體平穩，穩中有升，合理適度。

廖志明認為，展望2022年，經濟后續有望企穩復蘇，息差平穩，資產規模穩健擴張，信用成本保持平穩微降，預計A股上市銀行整體盈利增速7%左右，增速為近六年來較高水平。

交行金融研究中心首席研究員唐建偉表示，相較于2021年上市銀行盈利的大幅回升，預計2022年上市銀行全年凈利潤同比增速可能回落，但增長幅度仍將達到6.5%左右。隨著商業銀行的風險偏好更加審慎以及不良資產處置力度的加大，預計2022年資產質量整體平穩可控，平均不良率將保持在1.8%左右。

值得一提的是，伴隨近期業績快報的披露，銀行股也迎來一波“漲聲”，明顯優于其他板塊。