“前幾年光芒萬丈的理財產品和基金反而成了‘小透明’，銀行開始狂賣保險了。”不少投資者發現，自己明明是去存款的，為什么總被推薦購買理財型保險?

理財型保險站上C位

“你還年輕，其實可以考慮配置一些理財型保險，剛好近期大額存單利率又降了，這款5年期的保險，保本預計4個點以上的回報，完全可以取代大額存單。”

“5年期大額存單沒有額度了，5年期的保險還有，保本零風險，有1款是我行旗下的保險公司發行的，預計收益4.2%，還有1款是代銷的，預計4.5%。”

最近，橙柿互動記者以投資者的身份咨詢存款產品時，上述2家國有銀行理財經理話鋒一轉，力薦幾款理財型保險。保本+鎖定長期利率，是營銷關鍵詞。

橙柿互動記者仔細看了看這些產品的說明書，這些理財型保險兼具保障和投資功能，主要有2類，分紅型和萬能型。連投險由于有本金虧損的風險，銀行很少售賣。有一次性交費，也有年年交的，保障期有3年、5年，也有10年、20年甚至更長。收益方面，手機銀行的產品說明書里一般會按照低、中、高三種收益進行演示，但銀行網點的工作人員一般會直接宣傳4%以上的預期年化收益。

“很多人覺得我們總是推薦保險產品，肯定是因為提成和考核，說實話，保險產品的中間業務收入確實比理財高，但現在這個節點，客戶避險情緒濃厚，更愿意選擇保險產品，也是事實。相比于收益，這批低風險投資者更看重保本。”杭州一家股份行理財經理表示。

除了股票、基金行情不佳外，和資管新規背景下凈值化的理財產品也有很大的關系。“部分理財客戶本來就是以資金安全為首要條件的，收益方面比定存高一些就行了，但這段時間理財產品面臨收益率遠低于預期甚至虧到本金的尷尬。”上述理財經理提道。

此外，近期大額存單利率進一步下調，5年期降至3.5%左右，且多家銀行沒有額度，讓理財型保險的比較優勢越發明顯。一家國有銀行支行主管直言，“存款利率下降是既定趨勢，因此我們更傾向推薦保險類。”

你適合買理財型保險嗎?

“正常情況下，理財型保險確實可以做到保本，比如有些年金保險、增額終身壽險等保險理財產品，保險能鎖定長期收益。”杭州一位獨立保險經紀人何亮亮介紹。

橙柿互動記者注意到，部分理財經理在推薦時都直接提到預計有多少收益率，但經常會出現投資者拿到的實際利率與宣傳利率有一定的差距。

何亮亮解釋，萬能險有最低保證利率，一般是2.5%，也有個別大型的保險公司的產品只有1.75%，在保證利率之外，它還有一個實際結算利率，即萬能險當下的收益率。當前各保險公司的萬能險結算利率平均值約為3.5%-5%。

而分紅險則是一種在收益高于預定利率時可以獲得分紅的保險產品。一般來說，保單現金價值部分是有保證的，但分紅險的分紅部分，萬能險最低保證利率以外的收益是沒有保證的。

“銀行很少會單獨賣萬能險，一般會搭配著，比如以年金險+萬能險來售賣。很多銷售只會講萬能險，不講主險，這很有迷惑性，導致投資者沖著最低2.5%的保證利率去買，但主險的利率卻很低。”何亮亮說。

“另外不建議投資者用短期視角來看保險，例如銀行賣得比較多的增額終身壽險，時間拉長到10年、20年，復利確實能夠做到接近3.5%，但這個并不會在短期內被實現。”他說。

流動性差，是理財型保險不容忽視的風險。需要強調的是，保險更適合長期資金，臨時退保會面臨資金損失。何亮亮建議，如果實在著急用錢，盡量不要退保，建議用保單貸款的方式。(記者 王瀟瀟)