多家房企正在推進第二輪增信債券融資的消息備受市場關注。近日，有媒體報道稱，新城控股計劃發行15億元由中債信用增進投資股份有限公司（以下簡稱“中債增進公司”）提供全額擔保的債券，龍湖集團、碧桂園也正在推進第二輪由中債增進公司全額擔保的債券發行。

對此，龍湖集團等房企對證券時報·e公司記者回應稱，正在溝通中，以公司公告為準。

民營房企首輪引入中債增進公司進行增信擔保發債始于今年8月。彼時龍湖集團飲得頭啖湯。此后，美的置業、新城控股、碧桂園、旭輝等示范房企陸續完成增信發債。10月13日，卓越商業成功發行6億元中票，這是由中債增進公司全額擔保的第六家較優質民營地產企業。

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獲得中債增進公司支持無疑為房企融資起到了示范作用，同時這也將打破當前相對低迷的融資環境。目前，中債增進公司已獲得單一主體集中度監管豁免，可支持前期已獲得增信的民營房企持續發債需求，這也是多家民營房企推動第二輪增信融資的一大背景。

“監管部門允許中債增不受單一主體集中度的監管，說明已發行增信債券的民企不用擔心額度受限，年內有機會通過新發行再次融資。整體看，監管部門支持增信發債房企范圍擴大，房企融資環境有望繼續放松。”中指研究院企業事業部研究負責人劉水對證券時報·e公司記者表示。

多家房企推進第二輪增信發債

10月19日，有消息稱，新城控股計劃發行15億元由中債信用增進公司提供全額擔保的債券。此前的9月9日，新城控股已成功發行10億元中期票據，本期票據由中債信用增進投資股份有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。

此外，旭輝控股集團也有意再次發行由中債信用增進公司全額擔保的債券，金額不超過10億元。龍湖集團、碧桂園也正在推進第二輪由中債增進公司全額擔保的債券發行。另有消息稱，金輝集團、合景泰富集團等房企也有意發行增信債券。

對此，龍湖集團等房企對證券時報·e公司記者回應稱，正在溝通中，以公司公告為準。

這意味著，多家民營房企正在推進第二輪增信債券融資工作。

業內人士此前對證券時報記者透露，中債增進公司已獲得單一主體集中度監管豁免，可支持前期已獲得增信的民營房企的持續發債需求，這也是多家房企有意再次增信融資的一大背景。

在劉水看來，監管部門繼續支持頭部民營房企發債，放寬額度、用途限制。“監管方對民企發債再一次松綁，允許中債增不受單一主體集中度的監管，也就是說已發行增信債券的民企不用擔心額度受限，年內有機會通過新發行再次融資。在此前增信債券的發行中，償還美元債務出現在了募集用途說明中，這是以往不多見的，說明發債融資的限制也開始放寬。”

“此次多家房企有意再次增信發債說明，對于民企融資增信的工作將繼續推進，客觀上繼續為民企發債提供更好的融資環境。從參與的房企數量看，相比此前有所增加，也說明融資的適用對象擴大，同時進一步說明企業經營的基本面總體穩健，釋放了積極的信號。”易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進認為。

近期房企融資環比回暖明顯

值得注意的是，整體來看，近期房企融資環比回暖明顯，尤其是信用債領域融資同比環比均實現兩位數提升。

中指研究院監測，2022年9月房地產企業非銀融資總額為777.9億元，同比下降32.2%，環比上升13.3%。從融資結構來看，房地產行業信用債融資同比上升10.6%，環比上升30.8%；信托融資同比下降73.2%，環比下降42.3%；ABS融資同比上升41.1%，環比上升26.0%。

克而瑞數據顯示，9月100家典型房企的融資總量為622.1億元，環比增加61.8%，同比減少28%。其中，境內債權融資533.86億元，環比增加85.6%，同比增加15.8%；境外債權融資63.4億元，環比增加106%，同比減少75.3%；9月資產證券化融資24.84億元，環比減少55.7%，同比減少83.1%。

實際上，多家民營房企獲得中債增進公司支持，實現了增信發債也是上個月房企融資市場一大特點，這無疑為房企融資起到了示范作用，同時也將打破當前相對低迷的融資環境。

中指研究院分析師就表示，9月先后有美的置業、新城、碧桂園、旭輝發行中票，共融資47億元，并且發行票面利率在3.20%-3.33%之間，低于前期相關民企發行的無增信信用債，與國央企發行利率基本持平。另有多家房企在與中債增積極溝通，未來第二批房企有望發行中債增擔保中票。

10月13日晚，卓越商業公告完成2022年第一期中期票據簿記發行，發行規模6億元，發行利率3.50%，銀行、理財、信托、證券等6家機構積極參與了認購，這是中債增進公司為民營房企發債增信的最新案例，卓越商業成為了中債增進公司全額擔保的第六家較優質民營地產企業。

據證券時報記者此前統計，8月以來，中債增進公司已增信支持新城控股、美的置業、龍湖拓展、碧桂園、旭輝集團、卓越集團等6家民營房企發行8只債務融資工具，金額合計83.68億元。

“監管部門支持發債企業的范圍在擴大，也說明了融資環境在繼續放松。”劉水對記者表示，增信發債惠及面在擴大，部分非頭部民企已經與中債增對接，積極爭取發行機會。與此同時，這一輪增信債券的發行在發行主體、規模、用途方面均有所放開，說明當前監管對行業融資環境已經有所放松。“房企應當充分利用當前機會合理融資，補充流動性，緩解資金壓力。希望支持更多的民營房企融資來雪中送炭。”

責編:高帥 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉