漲！漲！漲！9日，醫(yī)藥股全線攀升，多股20cm漲停。醫(yī)藥圈反腐風(fēng)暴下，上市公司股價為何反轉(zhuǎn)？

醫(yī)藥股集體反彈

【資料圖】

醫(yī)藥企業(yè)近日成為反腐的“風(fēng)暴眼”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月31日至8月7日，醫(yī)藥生物板塊市值蒸發(fā)超2976億元，其中8月7日一天就縮水1937億元。

受此影響，A股醫(yī)藥板塊也集體受挫，申萬醫(yī)藥生物指數(shù)在7月31日大跌1.63%，8月7日大跌2.84%，這期間6個交易日，一品紅、貝達藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥等個股跌超20%，板塊內(nèi)27只個股大跌超15%。

不過，8月8日，醫(yī)藥股迎來反彈，醫(yī)藥商業(yè)、中藥方向領(lǐng)漲。

截至午間收盤，醫(yī)藥板塊漲幅前十。來源：國金太陽截圖

今日(8月9日)醫(yī)藥股延續(xù)漲勢，截至午間收盤，康希諾、科源制藥、圣諾生物20cm漲停，諾泰生物、四環(huán)生物、華森制藥漲超10%。

醫(yī)藥圈重拳反腐

5月10日，國家衛(wèi)健委等14部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于印發(fā)2023年糾正醫(yī)藥購銷領(lǐng)域和醫(yī)療服務(wù)中不正之風(fēng)工作要點的通知》，健全完善行風(fēng)治理體系，重點整治醫(yī)藥領(lǐng)域突出腐敗問題。提到整治行業(yè)重點領(lǐng)域的不正之風(fēng)問題，包括以“捐贈”、學(xué)術(shù)活動、舉辦或參加會議等名義變相攤派，為非法輸送利益提供平臺，違規(guī)接受捐贈資助等。

同日，與之配套發(fā)布的還有《關(guān)于調(diào)整糾正醫(yī)藥購銷領(lǐng)域和醫(yī)療服務(wù)中不正之風(fēng)部際聯(lián)席工作機制成員單位及職責(zé)分工的通知》，《通知》的重點是對糾風(fēng)部際工作機制成員單位進行了調(diào)整，由原來的9個增加到14個部門。

7月以來，反腐力度進一步升級。國家衛(wèi)健委會同教育部、公安部等在內(nèi)的9部門聯(lián)合召開視頻會議，部署開展為期1年的全國醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問題集中整治工作。

此外，國家發(fā)改委、國家衛(wèi)健委等6部門聯(lián)合印發(fā)的《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2023年下半年重點工作任務(wù)》明確，持續(xù)加強行風(fēng)建設(shè)，推進全國醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問題治理長效機制建設(shè)，進一步凈化行業(yè)風(fēng)氣。

7月28日，中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站發(fā)布消息，紀(jì)檢監(jiān)察機關(guān)配合開展全國醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問題集中整治工作動員部署視頻會議召開，會議指出，緊盯領(lǐng)導(dǎo)干部和關(guān)鍵崗位人員，堅持受賄行賄一起查，集中力量查處一批醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗案件，形成聲勢震懾。

如此力度下，各地也紛紛行動。如：上海提出，整治醫(yī)藥產(chǎn)品銷售采購中的不正之風(fēng)問題，包括以各種名義或形式實施“帶金銷售”，給予醫(yī)療機構(gòu)從業(yè)人員回扣、假借各種形式向有關(guān)機構(gòu)輸送利益等。

江蘇召開會議提出，集中整治藥品領(lǐng)域腐敗問題，對違法犯罪行為零容忍嚴(yán)肅查處。

多家A股公司回應(yīng)

記者注意到，醫(yī)藥圈反腐風(fēng)暴已牽涉進多家上市公司。

7月30日，賽倫生物公告，公司實控人之一、董事長、法定代表人范志和因涉嫌職務(wù)犯罪被實施留置并立案調(diào)查；7月初，百億醫(yī)療信息化龍頭衛(wèi)寧健康實控人、董事長周煒因涉嫌行賄罪被立案調(diào)查及實施留置。

進入8月，已有超20家上市公司在投資互動中表態(tài)。百洋醫(yī)藥、五洲醫(yī)療、海思科、東星醫(yī)療等均表示，堅持合規(guī)運營，醫(yī)療行業(yè)反腐未對運營產(chǎn)生影響。

也有藥企表示，醫(yī)療行業(yè)反腐有助于行業(yè)健康發(fā)展。馬應(yīng)龍稱，醫(yī)藥反腐有助于推動醫(yī)藥行業(yè)健康、高質(zhì)量發(fā)展，公司始終以合規(guī)為底線，推動經(jīng)營持續(xù)健康發(fā)展。華熙生物稱，醫(yī)藥領(lǐng)域反復(fù)作為醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的一部分，有助于推進醫(yī)藥衛(wèi)生體制高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。貝達藥業(yè)表示，開展全國醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問題整治工作，有利于規(guī)范醫(yī)藥市場，推動醫(yī)療行業(yè)的長期健康發(fā)展。

另需一提的是，據(jù)媒體報道，近日，一份由國家審計署出具的廣東省藥品耗材專項審計調(diào)查報告顯示，自2023年5月底至7月，國家審計署派出的審計組對廣東省(不含深圳市)藥品和高值醫(yī)用耗材生產(chǎn)經(jīng)銷使用情況進行專項審計調(diào)查。其中涉及，A股上市公司麗珠集團、一品紅和香港上市公司中國中藥旗下的一方制藥等。

對此，記者致電麗珠集團、一品紅欲核實上述消息，截至發(fā)稿，兩家上市公司年報中披露的董秘處電話均無人接聽。

醫(yī)藥板塊未來或分化

前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍告訴記者，醫(yī)藥股反腐導(dǎo)致醫(yī)藥板塊此前出現(xiàn)一波大跌，很多個股短期跌了30%，但大跌之后反而出現(xiàn)了探底回升機會，這也說明反腐對于醫(yī)藥行業(yè)的長期健康發(fā)展是有利的，最初的下跌或是投資者屬于驚弓之鳥狀態(tài)，很多投資者擔(dān)心醫(yī)藥公司的利潤受影響。

開源證券認為，醫(yī)藥板塊長邏輯沒有發(fā)生變化，結(jié)合反腐的長短期影響，建議關(guān)注零售藥店、反腐關(guān)聯(lián)不大的板塊(如CXO、民營醫(yī)院、體檢、血制品)、院外占比高的板塊(如中藥OTC)、充分集采過的板塊(如仿制藥)、創(chuàng)新藥品及器械。

對于醫(yī)藥股未來走勢，楊德龍認為，醫(yī)藥股未來會出現(xiàn)分化，有品牌的中藥、有創(chuàng)新能力的創(chuàng)新藥還是具備長期的投資價值，特別是在股價大跌之后，有比較好的布局機會，對于受題材影響較大的一些仿制藥企業(yè)、原料藥企業(yè)、醫(yī)療器械企業(yè)等，可能很難有大的表現(xiàn)，行業(yè)分化會比較嚴(yán)重。

國泰基金認為，醫(yī)藥板塊近期的擾動更多源于政策端以及消息面，板塊基本面仍然向好。從已發(fā)布的部分上市公司二季度業(yè)績來看，醫(yī)藥行業(yè)呈現(xiàn)出創(chuàng)新高增長、剛需基本盤逐步恢復(fù)、海外保持韌性等特征。目前行業(yè)處于基本面向上，長期發(fā)展路徑清晰，但短期有擾動的局面。

責(zé)編:陶紀(jì)燕 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉