今年1月，上海聚威新材料股份有限公司（“聚威新材”）沖擊科創(chuàng)板IPO被“暫緩審議”，遭遇現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)后公司和保薦機(jī)構(gòu)第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦有限責(zé)任公司隨后在4月底主動(dòng)撤回了材料。然而，有問(wèn)題一撤了之顯然不可能，該挨的處罰還是不能少。

8月7日，上交所對(duì)一創(chuàng)投行及三名保代、聚威新材都采取了監(jiān)管警示的措施。經(jīng)查，在發(fā)行上市申請(qǐng)過(guò)程中，聚威新材存在“研發(fā)費(fèi)用歸集相關(guān)內(nèi)部控制不規(guī)范，研發(fā)投入金額披露不準(zhǔn)確”“成本核算相關(guān)內(nèi)部控制不規(guī)范，產(chǎn)量數(shù)據(jù)披露不準(zhǔn)確”等問(wèn)題。而一創(chuàng)投行方面除了對(duì)上述問(wèn)題履職不到位外，還存在“保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制存在薄弱環(huán)節(jié)”的情況。

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研發(fā)費(fèi)用核查不到位

對(duì)于科創(chuàng)板IPO來(lái)說(shuō)，研發(fā)費(fèi)用顯然是觀察科創(chuàng)屬性的重要指標(biāo)之一。報(bào)告期內(nèi)，聚威新材最近三年累計(jì)研發(fā)投入4863.82萬(wàn)元，占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入比例為5.71%。處罰決定書顯示，一創(chuàng)投行及關(guān)偉、尹志勇、劉濤濤三名保代對(duì)聚威新材研發(fā)費(fèi)用歸集相關(guān)內(nèi)部控制有效性核查不到位。

一是研發(fā)領(lǐng)料與生產(chǎn)領(lǐng)料不存在混同的結(jié)論與證據(jù)存在明顯矛盾。招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）及審核問(wèn)詢回復(fù)披露，聚威新材研發(fā)領(lǐng)料具有完整可靠的內(nèi)控記錄，可明確區(qū)分研發(fā)領(lǐng)料與生產(chǎn)領(lǐng)料，不存在研發(fā)領(lǐng)料與生產(chǎn)領(lǐng)料混同的情形。發(fā)行人按照研發(fā)批次號(hào)和生產(chǎn)批次號(hào)追溯對(duì)應(yīng)活動(dòng)下材料領(lǐng)用去向。

但現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)量數(shù)據(jù)表中記載為生產(chǎn)活動(dòng)的批次號(hào)與不良品和廢品出入庫(kù)記錄中記載為研發(fā)活動(dòng)的批次號(hào)存在較多重合，涉及的不良品和廢品出庫(kù)數(shù)量約為1943萬(wàn)噸，保薦人未說(shuō)明重合批次下材料領(lǐng)用的最終去向。針對(duì)上述異常情況，保薦人修改了研發(fā)活動(dòng)的判定方式，并補(bǔ)充提供了相關(guān)細(xì)節(jié)測(cè)試資料，但經(jīng)上交所核查，樣本異常率超75%，保薦人未能對(duì)相關(guān)情況進(jìn)行審慎核查。

二是職工薪酬的歸集缺乏支持性文件，無(wú)法支持保薦機(jī)構(gòu)的核查結(jié)論。招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）及審核問(wèn)詢回復(fù)披露，發(fā)行人員工每月分別填寫研發(fā)項(xiàng)目工時(shí)、生產(chǎn)工時(shí)及其他工時(shí)，發(fā)行人根據(jù)工時(shí)記錄將對(duì)應(yīng)的職工薪酬分配至研發(fā)費(fèi)用與生產(chǎn)成本、其他期間費(fèi)用。

現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人部分員工存在同時(shí)負(fù)責(zé)研發(fā)和生產(chǎn)工作的情況，除其中兩名員工的薪酬在研發(fā)費(fèi)用和生產(chǎn)成本之間分配，其余相關(guān)崗位人員薪酬均計(jì)入了研發(fā)費(fèi)用，涉及金額約 696.42萬(wàn)元，但保薦人未提供驗(yàn)證工時(shí)記錄表準(zhǔn)確性的相關(guān)證據(jù)。

產(chǎn)量數(shù)據(jù)核查不到位

現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)還發(fā)現(xiàn)，聚威新材在招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）及審核問(wèn)詢回復(fù)中披露的產(chǎn)量系根據(jù)各產(chǎn)品期初、期末的申報(bào)會(huì)計(jì)師審定結(jié)存數(shù)量和銷售數(shù)量倒軋而出，保薦人對(duì)投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，未充分復(fù)核產(chǎn)量數(shù)據(jù)。

保薦人在現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)期間提供的擬更正披露產(chǎn)量與招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）及審核問(wèn)詢回復(fù)中披露的產(chǎn)量累計(jì)存在783.34噸的差異。根據(jù)擬更正產(chǎn)量數(shù)據(jù)與銷量數(shù)據(jù)，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)銷率均超過(guò)100%，但庫(kù)存商品和發(fā)出商品結(jié)存重量卻逐年上升，保薦人未給予充分關(guān)注。

上交所還發(fā)現(xiàn)一創(chuàng)投行保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制存在薄弱環(huán)節(jié)。

現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，保薦人項(xiàng)目組對(duì)于擬向上交所報(bào)送的招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）及審核問(wèn)詢回復(fù)等部分申報(bào)材料，在經(jīng)過(guò)內(nèi)控部門核驗(yàn)簽章后，又進(jìn)行了部分實(shí)質(zhì)性修改，包括增加2家可比公司信息、大篇幅修改核心技術(shù)亮點(diǎn)、補(bǔ)充披露重大合同信息等。

但保薦人項(xiàng)目組未按規(guī)定重新履行內(nèi)控部門核驗(yàn)簽章程序，即向上交所報(bào)送相關(guān)申報(bào)材料，不符合內(nèi)部控制相關(guān)要求，反映出保薦人保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制存在一定薄弱環(huán)節(jié)。

福貝寵物及兩名保代也被警示

同在8月7日，另一家終止IPO項(xiàng)目福貝寵物及有關(guān)責(zé)任人、兩名保代也吃到了監(jiān)管警示。

此前中國(guó)基金報(bào)曾報(bào)道，福貝寵物在今年3月4日交材料，6天后就迎來(lái)首輪問(wèn)詢，但公司遲遲未回復(fù)問(wèn)詢，也沒(méi)有更新2022年全年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。到7月7日撤材料，整個(gè)歷時(shí)不過(guò)四個(gè)月。而實(shí)際上，根據(jù)上交所的公告，公司和保薦機(jī)構(gòu)在6月14日就提交了撤回上市的申請(qǐng)，以此時(shí)間點(diǎn)計(jì)算其上市流程不到三個(gè)半月。

經(jīng)查明，蔣文凱、孟曉翔作為廣發(fā)證券指定的福貝寵物（以下簡(jiǎn)稱發(fā)行人）申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市項(xiàng)目的保薦代表人，存在保薦職責(zé)履行不到位的情形。

根據(jù)招股說(shuō)明書（申報(bào)稿），發(fā)行人曾接受9個(gè)投資機(jī)構(gòu)入股，并分別簽訂對(duì)賭協(xié)議，涉及優(yōu)先認(rèn)購(gòu)、股份回購(gòu)、優(yōu)先清算等特殊權(quán)利條款。2021年3月，發(fā)行人與前述9個(gè)投資機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，約定解除前述對(duì)賭協(xié)議及相關(guān)特殊權(quán)利條款。

針對(duì)關(guān)于對(duì)賭協(xié)議簽訂及解除情況等事項(xiàng)的審核問(wèn)詢，發(fā)行人回復(fù)稱已于2021年12月陸續(xù)與9個(gè)投資機(jī)構(gòu)完成簽訂了對(duì)賭條款解除且自始無(wú)效協(xié)議（以下簡(jiǎn)稱對(duì)賭自始無(wú)效協(xié)議），系在2021年3月簽訂對(duì)賭解除協(xié)議的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確對(duì)賭條款、相關(guān)特殊權(quán)利條款為自始無(wú)效。保薦人核查認(rèn)為，相關(guān)對(duì)賭自始無(wú)效協(xié)議真實(shí)、有效，為各方真實(shí)意思表示，協(xié)議簽訂日期明確。

經(jīng)監(jiān)管部門專項(xiàng)核查發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人簽訂的對(duì)賭自始無(wú)效協(xié)議約定“本協(xié)議自各方簽字蓋章之日起生效”，相關(guān)投資機(jī)構(gòu)簽署并交回協(xié)議文本的時(shí)間，均晚于2021年12月31日，且發(fā)行人無(wú)法提供簽訂協(xié)議時(shí)間在2021年12月31日前的客觀證據(jù)。發(fā)行人與相關(guān)投資機(jī)構(gòu)簽訂對(duì)賭自始無(wú)效協(xié)議的實(shí)際時(shí)間應(yīng)在2021年12月31日之后，發(fā)行人出具的審核問(wèn)詢回復(fù)內(nèi)容、保薦人核查意見(jiàn)與事實(shí)情況不符。

對(duì)賭協(xié)議及相關(guān)特殊權(quán)利安排是審核關(guān)注的重要事項(xiàng)，屬于保薦人應(yīng)當(dāng)審慎核查并向?qū)徍瞬块T如實(shí)說(shuō)明的重要事項(xiàng)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上交所決定采取以下監(jiān)管措施：對(duì)保薦代表人蔣文凱、孟曉翔予以監(jiān)管警示。福貝寵物和公司董事會(huì)秘書程業(yè)也同樣收到了監(jiān)管警示。

責(zé)編:陶紀(jì)燕 | 審校:張翼鵬 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬(wàn)軍偉