近日，星環(huán)信息科技(上海)股份有限公司(簡稱“星環(huán)科技”)首次發(fā)布招股說明書(申報稿)，欲沖刺科創(chuàng)板。《經(jīng)濟(jì)參考報》記者注意到，報告期(指2018年、2019年、2020年和2021年1月至6月，下同)內(nèi)，星環(huán)科技的歸母凈利潤和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為負(fù)數(shù);與此同時，其期間費用始終居高不下，均顯著高于其營業(yè)收入。由于正處于成長期，星環(huán)科技預(yù)計，在未來一段時間內(nèi)公司未彌補(bǔ)虧損將持續(xù)擴(kuò)大。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，星環(huán)科技報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入分別為11314.46萬元、17424.56萬元、25999.07萬元和8255.60萬元，其中2019年和2020年同比分別增長54.00%和49.21%。記者發(fā)現(xiàn)，在星環(huán)科技營業(yè)收入穩(wěn)健增長的同時，其期間費用一直居高不下，報告期內(nèi)分別為22191.86萬元、33465.78萬元、36262.18萬元和21023.60萬元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的196.14%、192.06%、139.47%和254.66%。其中，銷售費用分別為9018.96萬元、14914.47萬元、15535.47萬元和8813.28萬元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的79.71%、85.59%、59.75%和106.76%。

從業(yè)績角度來看，星環(huán)科技長期處于“入不敷出”的狀態(tài)。報告期內(nèi)，星環(huán)科技的歸母凈利潤分別為-13919.26萬元、-21134.89萬元、-18434.27萬元和-14817.04萬元。截至2021年6月30日，其累計未彌補(bǔ)虧損為31966.83萬元。星環(huán)科技表示，公司正處于快速成長期，在研發(fā)、銷售及管理等方面持續(xù)投入較大，在未來的一段時間內(nèi)，公司預(yù)計未彌補(bǔ)虧損將繼續(xù)擴(kuò)大。記者注意到，報告期內(nèi)，星環(huán)科技研發(fā)費用分別為7568.18萬元、10918.59萬元、10947.57萬元和5907.79萬元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的66.89%、62.66%、42.11%和71.56%。

此外，星環(huán)科技報告期內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-14304.17萬元、-20122.27萬元、-19095.23萬元及-16915.92萬元，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流則持續(xù)為負(fù)。星環(huán)科技在招股書中重點提示“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額波動的風(fēng)險”時表示，報告期內(nèi)公司支付的工資薪酬及相關(guān)費用持續(xù)增長，同時公司銷售環(huán)節(jié)對客戶存在一定的信用期，從而導(dǎo)致經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金未能覆蓋流出的現(xiàn)金。若未來公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流情況無法改善，可能使得公司資金狀況緊張，從而面臨一定程度的流動性風(fēng)險。