(資料圖片僅供參考)

【大河財(cái)立方消息】5月12日，深交所披露《深圳證券交易所公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金業(yè)務(wù)指引第1號(hào)——審核關(guān)注事項(xiàng)（試行）（2023年修訂）》，上交所披露《上海證券交易所公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）規(guī)則適用指引第1號(hào)——審核關(guān)注事項(xiàng)（試行）（2023年修訂）》，進(jìn)一步完善基礎(chǔ)設(shè)施REITs審核關(guān)注事項(xiàng)，明確產(chǎn)業(yè)園區(qū)、收費(fèi)公路兩類成熟資產(chǎn)的審核標(biāo)準(zhǔn)，并強(qiáng)化信息披露要求。

《REITs審核關(guān)注事項(xiàng)指引》主要修訂內(nèi)容如下：

一是細(xì)化業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)、評(píng)估和現(xiàn)金流要求。加強(qiáng)原始權(quán)益人約束，要求原始權(quán)益人向基礎(chǔ)設(shè)施基金轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股權(quán)不得新增地方政府隱性債務(wù)，取得的回收資金用途應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；規(guī)范中介機(jī)構(gòu)選聘，要求管理人聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循最少必需原則，且專業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具有依法從事相關(guān)金融業(yè)務(wù)的資質(zhì)；細(xì)化評(píng)估和現(xiàn)金流要求，明確評(píng)估報(bào)告與可供分配金額測(cè)算報(bào)告對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目現(xiàn)金流預(yù)測(cè)結(jié)果的差異比例超過(guò)百分之五的，管理人應(yīng)當(dāng)披露原因。同時(shí)，強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資本性支出安排及其合理性的披露要求。

二是規(guī)范產(chǎn)品設(shè)計(jì)要求。明確基金控制要求，要求基礎(chǔ)設(shè)施基金取得基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目完全所有權(quán)或者經(jīng)營(yíng)權(quán)利；細(xì)化產(chǎn)品命名規(guī)范，要求基礎(chǔ)設(shè)施基金名稱與資產(chǎn)支持證券名稱應(yīng)當(dāng)表明基金的類別和投資特征，不得誤導(dǎo)投資者；強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，要求基金管理人設(shè)置二級(jí)市場(chǎng)異常波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防控安排，合理確定戰(zhàn)略配售比例，保證首次發(fā)售上市后流通份額適度充裕；明確基金經(jīng)理要求，存在兼任情形的，要求基金管理人充分論證基金經(jīng)理的專業(yè)勝任能力和兼任安排的合理性；規(guī)范費(fèi)用收取水平，要求基金管理費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)水平能夠覆蓋展業(yè)成本，相關(guān)參與機(jī)構(gòu)不得以明顯低于行業(yè)定價(jià)水平等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)方式招攬業(yè)務(wù)。

三是明確產(chǎn)業(yè)園區(qū)項(xiàng)目的特殊性要求。明確產(chǎn)業(yè)園區(qū)項(xiàng)目土地性質(zhì)、轉(zhuǎn)讓限制、配套設(shè)施入池、租賃合同備案、重要現(xiàn)金流提供方行業(yè)屬性等合規(guī)性關(guān)注事項(xiàng)；細(xì)化產(chǎn)業(yè)園區(qū)項(xiàng)目歷史運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、評(píng)估參數(shù)、租金減免情況、重要現(xiàn)金流提供方租賃情況、投資協(xié)議約束、稅收優(yōu)惠政策等信息披露要求。此外，明確產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施基金涉及的投資性房地產(chǎn)原則上應(yīng)當(dāng)采用成本法進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量。

四是明確收費(fèi)公路項(xiàng)目的特殊性要求。明確收費(fèi)公路項(xiàng)目資產(chǎn)范圍、經(jīng)營(yíng)權(quán)依據(jù)和范圍、轉(zhuǎn)讓限制、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等合規(guī)性關(guān)注事項(xiàng)；細(xì)化收費(fèi)公路項(xiàng)目歷史運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、競(jìng)爭(zhēng)性交通設(shè)施項(xiàng)目影響、評(píng)估參數(shù)、收費(fèi)減免情況、資產(chǎn)到期移交安排等信息披露要求；要求管理人對(duì)收費(fèi)公路項(xiàng)目延續(xù)或者提升道路通行能力的安排、經(jīng)營(yíng)權(quán)提前回收風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并采取相關(guān)應(yīng)對(duì)措施。此外，關(guān)注項(xiàng)目隱性質(zhì)量問(wèn)題，要求管理人進(jìn)行核查，原始權(quán)益人承諾其提供的安全風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

責(zé)編:陳玉堯 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬(wàn)軍偉