投基 Z 世代，Z 哥最實(shí)在。

(資料圖)

本周，A 股市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩，滬指一度收復(fù) 3300 點(diǎn)整數(shù)關(guān)，但由于成交量萎縮明顯等因素，周五滬指下跌 13.78 點(diǎn)，以 3283.54 點(diǎn)報(bào)收。

行情持續(xù)低迷，本周離岸人民幣對(duì)美元匯率破 "7"，對(duì)投資者信心產(chǎn)生了一定影響。

實(shí)際上，去年 11 月初開(kāi)始，人民幣匯率有一波強(qiáng)勢(shì)上漲，到今年 1 月中旬，離岸人民幣對(duì)美元價(jià)格一度漲到 6.79 附近，但此后便震蕩回落。人民幣匯率破 "7"，這是一個(gè)重要的關(guān)口。而就在這個(gè)重要關(guān)口，本周末央行終于做出重要表態(tài)。

據(jù)中國(guó)人民銀行網(wǎng)站消息，中國(guó)外匯市場(chǎng)指導(dǎo)委員會(huì)（CFXC）在北京召開(kāi) 2023 年第一次會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，人民銀行、外匯局將加強(qiáng)監(jiān)督管理和監(jiān)測(cè)分析，強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo)，必要時(shí)對(duì)順周期、單邊行為進(jìn)行糾偏，遏制投機(jī)炒作。自律機(jī)制成員單位要自覺(jué)維護(hù)外匯市場(chǎng)的基本穩(wěn)定，堅(jiān)決抑制匯率大起大落。

消息一出，在岸、離岸人民幣短線拉升。其中，在岸人民幣對(duì)美元匯率日內(nèi)反彈超 600 點(diǎn)，逼近 "7" 關(guān)口；離岸人民幣直線拉升超 200 點(diǎn)，現(xiàn)報(bào) 7.0192，較日內(nèi)低點(diǎn)回升超 600 點(diǎn)。

如果這一波拉升，人民幣匯率能夠上破 "7" 關(guān)口，那么無(wú)疑將對(duì) A 股形成足夠的刺激，Z 哥覺(jué)得滬指收復(fù) 3300 點(diǎn)并不難。畢竟，" 中特估 " 只要稍微發(fā)點(diǎn)力，指數(shù)就會(huì)上去。

有專家觀點(diǎn)認(rèn)為，從長(zhǎng)期看，人民幣匯率仍會(huì)走向強(qiáng)勢(shì)。一方面中國(guó)每年大量的貿(mào)易順差會(huì)支撐匯率，另一方面根據(jù)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論，人民幣匯率長(zhǎng)期仍有升值趨勢(shì)。

所以，對(duì)于后市，真正比較關(guān)心的還是市場(chǎng)是否會(huì)有新的熱點(diǎn)涌現(xiàn)出來(lái)，只有出現(xiàn)新的賺錢(qián)效應(yīng)，那么市場(chǎng)才能重新煥發(fā)活力。

接下來(lái)，看近一周權(quán)益類基金的表現(xiàn)。

本周，表現(xiàn)最為搶眼的權(quán)益類基金，無(wú)疑是由翟相棟管理的招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)，近一周凈值漲幅高達(dá) 10%，今年以來(lái)收益率達(dá)到 44.56%，目前暫列混合型基金第六位。

值得一提的是，在袖珍規(guī)?；饾q幅居前的情況下，招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)今年一季度規(guī)模大幅飆升，從去年底的 3.4 億元規(guī)模，已經(jīng)迅速上升到了近 30 億的規(guī)模（份額合并合計(jì)）。

基金經(jīng)理翟相棟是去年 4 月才開(kāi)始管理這只產(chǎn)品，任職剛好滿一年。

公開(kāi)資料顯示，翟相棟，畢業(yè)于中國(guó)人民大學(xué)金融學(xué)碩士；2015 年 6 月加入中信建投任 TMT 研究員、投資經(jīng)理；2019 年 1 月加盟私募基金，任投資經(jīng)理；2020 年 6 月加入招商基金，任投資經(jīng)理，自 2022 年 4 月起任招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)基金經(jīng)理。

從翟相棟接管產(chǎn)品以后的操作來(lái)看，始終圍繞他擅長(zhǎng)的 TMT 板塊進(jìn)行投資。

招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合去年一季報(bào)顯示，去年一季度末，該產(chǎn)品主要布局醫(yī)藥賽道，重倉(cāng)股包括健民集團(tuán)、長(zhǎng)春高新、九典制藥、振德醫(yī)療，以及部分國(guó)企，比如中國(guó)建筑、長(zhǎng)江電力和中國(guó)核電。而翟相棟擔(dān)綱基金經(jīng)理之后，迅速布局 TMT 板塊，尤其是芯片和高端裝備制造領(lǐng)域的成長(zhǎng)公司，都成為他的重倉(cāng)股。截至今年一季度末，翟相棟布局了浪潮信息、中際旭創(chuàng)、海光信息、天孚通信等，都是今年的大牛股；另外，重倉(cāng)的綠的諧波、鳴志電器，在本周也大幅上漲。

翟相棟表示，基于對(duì) 1 月份多個(gè)口徑高頻數(shù)據(jù)的判斷，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇與市場(chǎng)強(qiáng)預(yù)期有著較大的矛盾，在春節(jié)前后大幅降低了對(duì)消費(fèi)電子、家電等行業(yè)上游數(shù)字、模擬芯片的配置比例。

在春節(jié)期間 ChatGPT 這一現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品出現(xiàn)后，翟相棟認(rèn)為，新技術(shù)的成熟將會(huì)顯著拉動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求，相關(guān)公司有業(yè)績(jī) + 估值的雙擊機(jī)會(huì)。因此，在節(jié)后第一時(shí)間增加了對(duì)服務(wù)器、光通信、超算、算力芯片等行業(yè)龍頭公司的配置比例。得益于一季度敏銳的判斷與較強(qiáng)的執(zhí)行力，其產(chǎn)品取得了較為顯著的超額回報(bào)。

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