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楊德龍 | 立方大家談專欄作家

本周新能源板塊出現了較大幅度反彈，直接誘發因素就是碳酸鋰價格出現了持續上攻，突破了20萬元一噸，并且后市可能會進一步上升，碳酸鋰價格上漲主要是受到需求拉動。今年以來我國工業生產逐步恢復，前四個月工業增加值出現3.6%左右的增長，新能源汽車的銷量也出現了快速的回升，特別是4月份新能源汽車的銷量環比大幅增長，這也顯示出新能源汽車替代傳統燃油車的趨勢進一步明確。現在新能源汽車的滲透率已經達到了30%左右，4月份恢復到這樣的水平，說明在政策推動以及高油價的背景之下，越來越多的消費者選擇購買新能源汽車。

出口方面，新能源汽車的出口占比也逐步抬升。去年我國汽車出口已經突破了300萬輛，成為全球第三大汽車出口國，今年可能會突破400萬輛，有可能超過德國，成為僅次于日本的第二大汽車出口國。汽車的出口正在為我國創造更多的外匯，而以往汽車出口量一直是比較少的，長期不超過100萬輛。究其原因，一個是我國制造業水平的提升，品牌價值正在逐步提高，特別是在新能源汽車推出之后，我國汽車整體的制造能力以及質量、口碑上都有了大幅提升。值得關注的是，國產汽車不僅在數量上的增加很快，而且價格也出現了比較大的提升。在傳統燃油車領域，自主品牌的汽車售價往往在10萬元之下，超過20萬元的車都不多。但是在新能源汽車推出之后，三四十萬一輛的汽車都很普遍，甚至有些自主品牌的汽車已經推出了百萬元級別的汽車，這說明我國汽車工業正在實現彎道超車，而其中最大的工程就是新能源汽車。

大力發展新能源是基本國策，也是我國實現雙碳目標的必由之路。從各種意義上來說，這是我國占據新能源主動權的重要戰略。在傳統能源領域，我國是一個多煤少油缺氣的國家，大概有72%的石油和40%的天然氣依賴進口。在傳統能源領域我們嚴重依賴煤炭，石油供應存在著比較大的能源安全問題。通過大力發展新能源汽車來替代傳統燃油車，然后通過大力發展光伏和風力發電，從而提高新能源占比，減少對進口石油的依賴，這是我國重要的能源戰略。今年以來，新能源汽車、鋰電池、光伏、風電等行業龍頭股出現了大幅殺跌，有的股票估值已經跌到了歷史低位，而業績依然亮眼。所以在當前時期，大家可以繼續關注新能源龍頭股或者清潔能源基金來抓住新能源上漲的機會，從長期來看，新能源依然是值得大家關注的方向。前海開源清潔能源基金一季報已經公布，前十大重倉股重點布局新能源汽車、鋰電池、光伏、風電、儲能等行業龍頭股，行業龍頭企業在競爭中更具有優勢，有可能會獲得長足發展，新能源可能是市場下一步反彈的主力軍。

市場風格近期已經發生了一定的切換，特別是前期熱炒的人工智能板塊，近期已經開始出現了高位回落的走勢，很多個股調整幅度很大。在年報、一季報披露之后，大家發現很多人工智能的股票并沒有業績支撐，更多的是概念性的炒作，因此股價上漲的持續性并不強。從技術進步的角度來看，人工智能長期發展的趨勢值得我們關注，但是不能良莠不分，所有跟AI有關的個股就大幅炒作，可能會造成比較大的風險。從這次巴菲特股東大會上來看，大家對AI的關注度確實很高，有不少人提出關于人工智能的問題，巴菲特非常客觀地進行了評價。他認為人工智能的出現確實改變了很多行業，并且ChatGPT似乎無所不能，但是巴菲特不認為人工智能會超過人類的智慧。從技術進步的角度來看，人工智能領域將來應該會涌現出更多偉大的公司。一將功成萬骨枯，真正能夠實現持續增長的人工智能龍頭股應該是鳳毛麟角，過度炒作很容易造成一定的風險。巴菲特同時也表達了對于人工智能發展可能對人類造成挑戰的擔憂，他說就像原子彈的發明一樣，人工智能對人類是福是禍，說不清楚。關于人工智能未來是否會對人類的生存造成挑戰，巴菲特說，我會在人工智能行動之前把電源插銷拔掉，幽默地表達了擔憂。

在投資上，我們不能過度去炒作一些題材股、概念股，而是要從基本面的角度去配置好公司、好基金，以期從中長期獲得好的回報。今年以來，市場的風格出現了比較大的分化，人工智能以及中特估的板塊輪番上漲，帶領指數突破3400點，而在本輪行情中超過半數的股票出現了跑輸指數的現象，很多投資者感慨賺了指數不賺錢，不過市場風格在近期已經開始出現切換。這次巴菲特股東大會召開的意義非常重大，讓投資者再次感受到價值投資的魅力。堅定價值投資是取得長期勝利的法寶，只有選擇在市場底部去布局好股票、好基金，才能夠從長期獲得好的回報。而追逐熱點很容易出現比較大的下跌，做價值投資并不代表短期就能盈利。從長期來看，做好公司的股東或者配置優質基金才能夠獲得超額收益，也就是說價值投資是追求做長跑冠軍，而不是短跑健將。做價值投資，既要對行業和公司有比較深入的了解，堅定持有好公司的信心，同時也要有一個良好的心態，不要被短期市場的風格波動以及股價的波動所干擾。每次市場對白龍馬股感到絕望的時候，往往也是一個比較好的布局時機。

實習編輯:王宇 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監制:萬軍偉