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楊德龍 | 立方大家談專欄作家

本周新能源板塊出現(xiàn)了較大幅度反彈，直接誘發(fā)因素就是碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)了持續(xù)上攻，突破了20萬元一噸，并且后市可能會(huì)進(jìn)一步上升，碳酸鋰價(jià)格上漲主要是受到需求拉動(dòng)。今年以來我國(guó)工業(yè)生產(chǎn)逐步恢復(fù)，前四個(gè)月工業(yè)增加值出現(xiàn)3.6%左右的增長(zhǎng)，新能源汽車的銷量也出現(xiàn)了快速的回升，特別是4月份新能源汽車的銷量環(huán)比大幅增長(zhǎng)，這也顯示出新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車的趨勢(shì)進(jìn)一步明確。現(xiàn)在新能源汽車的滲透率已經(jīng)達(dá)到了30%左右，4月份恢復(fù)到這樣的水平，說明在政策推動(dòng)以及高油價(jià)的背景之下，越來越多的消費(fèi)者選擇購(gòu)買新能源汽車。

出口方面，新能源汽車的出口占比也逐步抬升。去年我國(guó)汽車出口已經(jīng)突破了300萬輛，成為全球第三大汽車出口國(guó)，今年可能會(huì)突破400萬輛，有可能超過德國(guó)，成為僅次于日本的第二大汽車出口國(guó)。汽車的出口正在為我國(guó)創(chuàng)造更多的外匯，而以往汽車出口量一直是比較少的，長(zhǎng)期不超過100萬輛。究其原因，一個(gè)是我國(guó)制造業(yè)水平的提升，品牌價(jià)值正在逐步提高，特別是在新能源汽車推出之后，我國(guó)汽車整體的制造能力以及質(zhì)量、口碑上都有了大幅提升。值得關(guān)注的是，國(guó)產(chǎn)汽車不僅在數(shù)量上的增加很快，而且價(jià)格也出現(xiàn)了比較大的提升。在傳統(tǒng)燃油車領(lǐng)域，自主品牌的汽車售價(jià)往往在10萬元之下，超過20萬元的車都不多。但是在新能源汽車推出之后，三四十萬一輛的汽車都很普遍，甚至有些自主品牌的汽車已經(jīng)推出了百萬元級(jí)別的汽車，這說明我國(guó)汽車工業(yè)正在實(shí)現(xiàn)彎道超車，而其中最大的工程就是新能源汽車。

大力發(fā)展新能源是基本國(guó)策，也是我國(guó)實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的必由之路。從各種意義上來說，這是我國(guó)占據(jù)新能源主動(dòng)權(quán)的重要戰(zhàn)略。在傳統(tǒng)能源領(lǐng)域，我國(guó)是一個(gè)多煤少油缺氣的國(guó)家，大概有72%的石油和40%的天然氣依賴進(jìn)口。在傳統(tǒng)能源領(lǐng)域我們嚴(yán)重依賴煤炭，石油供應(yīng)存在著比較大的能源安全問題。通過大力發(fā)展新能源汽車來替代傳統(tǒng)燃油車，然后通過大力發(fā)展光伏和風(fēng)力發(fā)電，從而提高新能源占比，減少對(duì)進(jìn)口石油的依賴，這是我國(guó)重要的能源戰(zhàn)略。今年以來，新能源汽車、鋰電池、光伏、風(fēng)電等行業(yè)龍頭股出現(xiàn)了大幅殺跌，有的股票估值已經(jīng)跌到了歷史低位，而業(yè)績(jī)依然亮眼。所以在當(dāng)前時(shí)期，大家可以繼續(xù)關(guān)注新能源龍頭股或者清潔能源基金來抓住新能源上漲的機(jī)會(huì)，從長(zhǎng)期來看，新能源依然是值得大家關(guān)注的方向。前海開源清潔能源基金一季報(bào)已經(jīng)公布，前十大重倉(cāng)股重點(diǎn)布局新能源汽車、鋰電池、光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等行業(yè)龍頭股，行業(yè)龍頭企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中更具有優(yōu)勢(shì)，有可能會(huì)獲得長(zhǎng)足發(fā)展，新能源可能是市場(chǎng)下一步反彈的主力軍。

市場(chǎng)風(fēng)格近期已經(jīng)發(fā)生了一定的切換，特別是前期熱炒的人工智能板塊，近期已經(jīng)開始出現(xiàn)了高位回落的走勢(shì)，很多個(gè)股調(diào)整幅度很大。在年報(bào)、一季報(bào)披露之后，大家發(fā)現(xiàn)很多人工智能的股票并沒有業(yè)績(jī)支撐，更多的是概念性的炒作，因此股價(jià)上漲的持續(xù)性并不強(qiáng)。從技術(shù)進(jìn)步的角度來看，人工智能長(zhǎng)期發(fā)展的趨勢(shì)值得我們關(guān)注，但是不能良莠不分，所有跟AI有關(guān)的個(gè)股就大幅炒作，可能會(huì)造成比較大的風(fēng)險(xiǎn)。從這次巴菲特股東大會(huì)上來看，大家對(duì)AI的關(guān)注度確實(shí)很高，有不少人提出關(guān)于人工智能的問題，巴菲特非常客觀地進(jìn)行了評(píng)價(jià)。他認(rèn)為人工智能的出現(xiàn)確實(shí)改變了很多行業(yè)，并且ChatGPT似乎無所不能，但是巴菲特不認(rèn)為人工智能會(huì)超過人類的智慧。從技術(shù)進(jìn)步的角度來看，人工智能領(lǐng)域?qū)響?yīng)該會(huì)涌現(xiàn)出更多偉大的公司。一將功成萬骨枯，真正能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的人工智能龍頭股應(yīng)該是鳳毛麟角，過度炒作很容易造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。巴菲特同時(shí)也表達(dá)了對(duì)于人工智能發(fā)展可能對(duì)人類造成挑戰(zhàn)的擔(dān)憂，他說就像原子彈的發(fā)明一樣，人工智能對(duì)人類是福是禍，說不清楚。關(guān)于人工智能未來是否會(huì)對(duì)人類的生存造成挑戰(zhàn)，巴菲特說，我會(huì)在人工智能行動(dòng)之前把電源插銷拔掉，幽默地表達(dá)了擔(dān)憂。

在投資上，我們不能過度去炒作一些題材股、概念股，而是要從基本面的角度去配置好公司、好基金，以期從中長(zhǎng)期獲得好的回報(bào)。今年以來，市場(chǎng)的風(fēng)格出現(xiàn)了比較大的分化，人工智能以及中特估的板塊輪番上漲，帶領(lǐng)指數(shù)突破3400點(diǎn)，而在本輪行情中超過半數(shù)的股票出現(xiàn)了跑輸指數(shù)的現(xiàn)象，很多投資者感慨賺了指數(shù)不賺錢，不過市場(chǎng)風(fēng)格在近期已經(jīng)開始出現(xiàn)切換。這次巴菲特股東大會(huì)召開的意義非常重大，讓投資者再次感受到價(jià)值投資的魅力。堅(jiān)定價(jià)值投資是取得長(zhǎng)期勝利的法寶，只有選擇在市場(chǎng)底部去布局好股票、好基金，才能夠從長(zhǎng)期獲得好的回報(bào)。而追逐熱點(diǎn)很容易出現(xiàn)比較大的下跌，做價(jià)值投資并不代表短期就能盈利。從長(zhǎng)期來看，做好公司的股東或者配置優(yōu)質(zhì)基金才能夠獲得超額收益，也就是說價(jià)值投資是追求做長(zhǎng)跑冠軍，而不是短跑健將。做價(jià)值投資，既要對(duì)行業(yè)和公司有比較深入的了解，堅(jiān)定持有好公司的信心，同時(shí)也要有一個(gè)良好的心態(tài)，不要被短期市場(chǎng)的風(fēng)格波動(dòng)以及股價(jià)的波動(dòng)所干擾。每次市場(chǎng)對(duì)白龍馬股感到絕望的時(shí)候，往往也是一個(gè)比較好的布局時(shí)機(jī)。

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